Qu'est-ce que l'évaluation des obligations?

L'évaluation des obligations est un processus ou une stratégie qui est utilisé pour identifier la juste valeur marchande d'une émission obligataire donnée.Ce processus implique de permettre la valeur actuelle des paiements d'intérêts liés à l'obligation, ainsi que la valeur totale de l'émission au point d'échéance, connue sous le nom de valeur nominale.L'identification de l'évaluation des obligations permet à un investisseur de déterminer si le rendement global de l'investissement vaut le temps et l'argent nécessaires pour acquérir l'obligation et le maintenir jusqu'à l'échéance.Bien que l'évaluation des obligations puisse être calculée à la main, de nombreux investisseurs choisissent d'utiliser un conseiller financier ou d'utiliser l'aide d'une calculatrice d'évaluation obligataire, qui peut être utilisée gratuitement sur Internet;Quelle que soit la façon dont il est calculé, il est nécessaire de connaître les informations de base concernant l'obligation, telles que le montant et les dates des paiements d'intérêts, le taux de réduction des paiements, la date d'échéance et la valeur nominale à l'échéance.

Le processus

Le processus d'évaluation des obligations prend en considération les flux de trésorerie ou les paiements d'intérêts liés à l'émission obligataire.En règle générale, les flux de trésorerie sont réalisés à partir des paiements d'intérêts effectués sur l'obligation à des intervalles réguliers.Ceci est à son tour lié à la valeur nominale de la liaison, ou à la valeur nominale que la liaison détient au moment où il atteint l'échéance.En abordant la valeur globale de l'investissement sous ces deux angles, il est plus facile pour un investisseur d'évaluer le problème et de décider s'il en vaut la peine, ou si une autre option d'investissement doit être sélectionnée.

Il existe plusieurs calculs approfondis qui peuvent être utilisés pour comprendre l'évaluation des liaisons.En vertu de l'approche de tarification relative, la valeur nominale d'une obligation est souvent déterminée en comparant l'obligation à une obligation standard, généralement émise par le gouvernement;La cote de crédit d'une obligation avec des dates d'échéance comparables et des flux de trésorerie peut être utilisée pour déterminer une valeur marchande de la juste obligations.Les prix sans arbitrage impliquent de soustraire chaque paiement de trésorerie séparément;Le montant est déterminé par le taux d'une obligation à coupon zéro à la même date à laquelle le paiement des intérêts est effectué.Une autre option, l'approche de calcul stochastique, reconnaît la possibilité de fluctuer les taux d'intérêt et utilise une équation mathématique différentielle partielle pour déterminer une valeur marchande de la juste obligations.Les équations de chacun de ces processus peuvent être trouvées en ligne ou calculées sur Internet en utilisant une calculatrice financière gratuite;Un conseiller financier est souvent très utile lorsque vous essayez de déterminer la valeur la plus précise d'une obligation.

Intérêt variable

S'engager dans la valorisation des obligations peut être un peu plus compliqué si le taux d'intérêt lié à l'opportunité d'investissement est variable plutôt que fixe.Dans ce scénario, la tâche consiste à projeter les mouvements sur le marché et comment ces mouvements auront un impact sur le taux d'intérêt en vigueur.Relier ces projections aux performances de l'obligation fournit une idée éclairée du montant des intérêts qui seront gagnés à chacun des points de la vie de l'obligation dans lesquels les débours sont faits aux investisseurs.De nombreux investisseurs se concentrent sur le pire des cas lorsque le taux d'intérêt est flottant ou variable, et prend des décisions en fonction du montant minimum de rendement qu'ils peuvent s'attendre à la suite de l'achat de l'émission obligataire.

Les choses à considérer

Bien que l’évaluation obligataire joue un rôle majeur dans la décision de l’investisseur d’acheter le problème, il existe d’autres facteurs à considérer.Comme tout acheteur d'obligations, les obligations comportent une faible quantité de volatilité ou de risque par rapport à d'autres véhicules d'investissement.Pourtant, il est nécessaire d'examiner de près la stabilité financière de l'entité qui émet l'obligation avant de prendre des décisions finales.Même si le taux d'intérêt fixe lié à l'obligation est attrayant, les acheteurs d'obligations peuvent adopter l'accord si la société ou la municipalité émettait l'obligation est considérée comme une mauvaise RISK.De nombreux investisseurs choisissent également d'étudier les tendances actuelles et passées du taux d'intérêt du marché, pour aider à déterminer si la valeur peut augmenter ou diminuer dans le temps.