Qu'est-ce que la déflation de la dette?

Également connu sous le nom de déflation collatérale ou de pire déflation, la déflation de la dette est une situation où la valeur de l'actif qui est utilisé comme garantie pour un prêt diminue la valeur.Lorsque cela se produit, le prêteur peut juger nécessaire d'ajuster les conditions et dispositions du prêt afin de maintenir son degré de risque dans une fourchette acceptable.Alors que les prêteurs essaient généralement d'éviter l'acceptation de garantie qui présente un certain potentiel pour perdre sa valeur au cours de la durée du prêt, même les actifs qui sont susceptibles d'apprécier en valeur peuvent être victimes de déflation de la dette dans les bonnes circonstances.

Une façon de comprendre l'impact de la déflation de la dette est de considérer l'octroi d'une hypothèque pour acheter une maison.Au moment où le prêt est approuvé, la valeur marchande de la maison est légèrement supérieure au montant total dû sur l'hypothèque.Dans cet esprit, le prêteur est prêt à accepter l'immobilier acheté comme garantie du prêt.Dans de nombreuses situations, la propriété s'appréciera soit en valeur au fil des ans, soit au moins sa valeur initiale.En conséquence, le prêteur est sécurisé, sachant que même si le propriétaire fait défaut sur l'hypothèque, la propriété peut être vendue et le solde dû sur le prêt récupéré.

Si cette propriété se déprécie plutôt que d'apprécier en valeur, le prêteur comparera le prix actuel du marché que la propriété peut commander avec le solde restant de l'hypothèque.Si le taux de déflation de la dette accélère et dépasse finalement la valeur de la propriété, cela place le prêteur dans une situation à haut risque, car la possibilité de vendre la propriété et de couvrir le solde en suspens de l'hypothèque n'existe plus.À ce stade, le prêteur peut tenter de renégocier l'hypothèque comme moyen de minimiser le risque, ou même d'appeler le prêt dû si la propriété devrait continuer à déprécier et la possibilité d'un défaut est imminente.

Les actions qu'un prêteurPeut prendre lorsque la déflation de la dette se produit sera régie par les réglementations mises en place par les agences gouvernementales qui supervisent l'achat de biens à l'intérieur des frontières de la nation où l'hypothèque est écrite.Dans certains cas, l'option d'appeler l'hypothèque est limitée, en ce que le prêteur ne peut pas appeler l'hypothèque due jusqu'à ce que la valeur de la propriété ne tombe en dessous d'un certain montant, ou que le propriétaire ne manque en fait qu'un certain nombre de paiements consécutifs sur le prêt.Ce type de chèques et de contrepoids contribue à minimiser l'opportunité pour les prêteurs d'appeler des hypothèques sur la base de situations à court terme qui provoquent temporairement la perdante de la garantie qu'il récupère finalement une fois ces situations résolues.Avant de s'engager dans un accord hypothécaire, les candidats feraient bien de découvrir spécifiquement ce que le prêteur peut et ne peut pas faire si la déflation de la dette sape la valeur de l'actif ou des actifs utilisés comme garantie du prêt.