Qu'est-ce que le rendement des gains?

Le rendement des bénéfices est un ratio de mesure qui est souvent utilisé par les gestionnaires de placements ou les investisseurs boursiers pour évaluer la valeur d'une action particulière.Le rendement des bénéfices équivaut à la bénéfice par action d'une société divisée par le cours actuel de l'action.Dans ce contexte, le terme «bénéfice par action» fait simplement référence au montant de nouveaux bénéfices attribuables à chaque part en circulation des actions ordinaires de la société.Le bénéfice par action est généralement calculé en fonction de la valeur de l'action au cours de la dernière période de douze mois.

Également appelé rapport bénéfice-prix, le rapport de rendement des bénéfices est abrégé en E / P, et est généralement exprimé en pourcentage.Par exemple, si le bénéfice par action d'une société au cours des douze derniers mois est égal à 5 dollars américains (USD) et que le cours de l'action est de 50 $ USD, le ratio E / P est de 50/5.Exprimé en pourcentage, le rendement des bénéfices pour les actions de cette société est égal à 10%.

Le ratio de rendement des bénéfices est l'inverse d'un autre ratio de mesure des actions couramment utilisé: le ratio prix / bénéfice (P / E).Le ratio P / E équivaut à un cours actuel de l'action actuel divisé par son bénéfice par action.Certains évaluateurs de marché préfèrent utiliser le rapport E / P car, contrairement au rapport P / E, il est exprimé en pourcentage.Cela peut faciliter la comparaison des bénéfices d'un actions aux rendements sur d'autres types d'investissements, tels que des obligations ou des instruments de marché monétaire.

Lorsque vous utilisez des ratios E / P pour évaluer les actions, les gestionnaires de placement examinent si l'action d'une société montre un rendement élevé surgain ou un faible rendement sur les gains.En règle générale, un rendement élevé suggère qu'un stock est sous-évalué, tandis qu'un faible rendement peut indiquer un stock surévalué.Cette règle n'est pas absolue et les évaluateurs financiers doivent également prendre en compte d'autres facteurs.

Un facteur qui doit également être pesé lors de l'examen du rendement des bénéfices est le rendement de l'action pour les périodes futures.Un ratio E / P examine l'action pour une période d'un an et ne tient pas compte de la valeur réelle de l'action pour les périodes futures.La croissance potentielle des actions doit également être prise en compte.Certaines actions peuvent afficher un minimum de bénéfices à ce jour, malgré un fort potentiel de croissance.En conséquence, bien que ces actions puissent ne pas être surévaluées, elles peuvent indiquer un faible rendement en matière de gains.

Les gestionnaires de placements peuvent examiner plus généralement la façon dont le rendement dans les gains est lié aux taux d'intérêt en vigueur.Cela se fait en pesant le rendement des bénéfices d'un large indice de marché par rapport aux taux d'intérêt en vigueur.Si le rendement des bénéfices est inférieur, les actions peuvent être considérées comme surévaluées par rapport aux obligations.