Qu'est-ce que la contagion financière?

La contagion financière fait référence à la baisse de l'état d'une institution financière ou d'un marché qui suscite des effets négatifs similaires dans les institutions ou les marchés non apparentés.Le phénomène est souvent comparé à la propagation d'une maladie car il semble être «capturé» par d'autres entités comme une maladie.Ce n'est que depuis le début du siècle que des conditions financières disparates ont été analysées en termes de contagion au lieu d'isolement.Avec le monde plus interdépendant que jamais, il est plus facile pour les théoriciens d'essayer de prouver la parenté des impacts financiers successifs au niveau national et international.

Les types d'événements qui sont généralement analysés en termes de contagion financière sont les dévaluations de la monnaie, les récessions économiques, etÉchecs bancaires.En 2010, par exemple, la crise financière en Grèce, où un renflouement de l'Union européenne était nécessaire pour renforcer l'économie du pays, aurait un impact contagieux sur le marché immobilier américain.Les analystes ont établi un lien entre la crise sapant la confiance des investisseurs, ce qui les amenait à réorganiser les investissements dans les bons du Trésor américain qui sont considérés comme dans le monde entier comme la forme d'investissement la plus sûre.Étant donné que les taux d'intérêt hypothécaires aux États-Unis sont liés aux taux de trésorerie, l'impact d'une augmentation de l'investissement dans ce type de sécurité aurait eu un effet d'entraînement sur les ventes de biens immobiliers.

La contagion financière est également analysée dans un contexte intérieur.La crise bancaire au milieu des années 2000 aux États-Unis, par exemple, a semblé commencer par l'échec d'une grande banque d'investissement.Par la suite, les banques sont tombées en défaut comme des dominos jusqu'à ce que le gouvernement intervienne avec un forfait de sauvetage.À ce moment-là, cependant, la crise financière semblait s'être propagée au Royaume-Uni et à d'autres pays.L'interdépendance des marchés mondiaux signifie qu'aucune crise financière ne peut nécessairement être limitée à son propre pays ou industrie.

Il existe un certain nombre de théories économiques populaires qui tentent d'expliquer la base du phénomène de contagion financière.Certains pensent que les dépendances de diverses monnaies ou les liens entre les institutions financières stimulent la contagion.D'autres se concentrent sur les interdépendances du marché transfrontalier pour expliquer les effets successifs.Une approche de bon sens consiste à se tourner vers la psychologie humaine qui fait que les gens réagissent par peur et générent une dynamique de transaction qui ne peut être interrompue par les assurances publiques.

Le concept de contagion financière a amené les gouvernements à mettre en place des contrôles pour atténuer l'effet.L'assurance-dépôts bancaires est un exemple d'une tentative gouvernementale d'empêcher les fonctions des clients sur les banques qui pourraient résulter de l'échec d'une banque.Des réglementations financières ont également été mises en place pour contrôler la pollution d'une industrie entière en établissant des chèques et contrepoids pour empêcher les défauts de défaut.Ces types d'actions des gouvernements ont pour objectif de base de maintenir la confiance du public dans les institutions financières et l'économie.