Qu'est-ce que la parité des taux d'intérêt?

La parité des taux d'intérêt est une théorie économique impliquant des taux d'intérêt dans deux pays et le taux de change entre leurs devises.La théorie indique que la différence dans les taux de change sera proportionnellement la même que la différence entre le taux de change maintenant et le taux de change des transactions qui sont convenues maintenant mais achevées plus tard.Si la théorie est correcte, cela signifie qu'il peut y avoir une opportunité de gagner de l'argent lorsque ces proportions diffèrent.Certaines théories économiques contestent que la parité des taux d'intérêt existe.

Il existe trois variables clés dans la théorie de la parité des taux d'intérêt.L'un est le taux d'intérêt sans risque dans chaque pays.Comme un taux sans risque est hypothétique, les calculs peuvent fonctionner avec le taux de prêt des banques centrales ou les taux offerts sur les obligations d'État.Les deux devraient être suffisamment proches d'un paiement d'intérêt garanti à un taux garanti aux fins de la théorie.

La deuxième variable est le taux de change au comptant.Il s'agit du taux de change du marché actuel entre les devises des deux pays.La troisième variable est le taux futur.Il s'agit du taux de marché en vigueur des contrats à terme sur les devises, sur lesquels deux investisseurs acceptent un bourse de devise à une date future à un prix fixe.Ce taux variera en fonction de la façon dont les deux investisseurs prévoient que le taux au comptant changera dans le temps.

La théorie de la parité des taux d'intérêt est que la différence proportionnelle entre les taux d'intérêt sera égale à la différence proportionnelle entre le taux au point et le taux futur.Dans la plupart des cas, le calcul sera basé sur les taux d'intérêt pour les 12 prochains mois et le taux futur des échanges qui seront achevés dans 12 mois.Si la théorie est correcte, cependant, la parité est vraie pour une période: le taux d'intérêt doit simplement être ajusté pour couvrir le temps.Par exemple, si le taux futur est de six mois, le calcul est effectué en réduisant de moitié le taux d'intérêt annuel de chaque pays.

Bien qu'il existe des explications complexes sur le fonctionnement de la parité des taux d'intérêt, le principe général est que le comportement des investisseurs lui assureraexiste.En effet, si normalement, si la parité des taux d'intérêt existe, un investisseur obtiendra le même rendement de deux stratégies différentes: investir dans le pays A maintenant tout en mettant en place un accord de taux à terme pour convertir l'argent en monnaie du pays BS après une certaine période, ouConversion en devise B maintenant et investissant pour la même période dans le pays B. S'il existe une disparité entre les rendements de ces options, l'investisseur choisira naturellement celui avec le meilleur rendement.La théorie est que suffisamment de personnes le feront pour déformer le spot ou les taux de change futurs jusqu'à ce que la parité des taux d'intérêt soit restaurée.