Qu'est-ce que le risque de crédit hypothécaire?

Le risque de crédit hypothécaire décrit les conséquences économiques plus larges des détenteurs d'hypothèques qui ne remboursent pas leurs prêts.Dans l'économie moderne, cela peut couvrir un large éventail de risques.À son plus simple, le risque de crédit hypothécaire fait simplement référence au risque posé à un prêteur spécifique sur un prêt immobilier spécifique.Dans un sens plus compliqué, il peut se référer aux risques sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires.Dans le cas le plus extrême, il peut se référer aux risques pour une économie dans son ensemble.

Il existe un élément de risque chaque fois qu'une banque prête de l'argent à un propriétaire.La mesure la plus simple du risque de crédit hypothécaire est le risque que le propriétaire ne rembourse pas;Ceci est généralement évalué par une combinaison du niveau de revenu des emprunteurs, du montant du prêt et de la cote de crédit des emprunteurs tels qu'un score FICO.Les banques évalueront généralement le risque dans un sens plus sophistiqué, en tenant compte de l'état du marché du logement, ce qui affectera le montant que l'argent peut être récupéré si l'hypothèque doit être saisie.

L'arrangement simple entre un emprunteur et un prêteurn'est pas le seul risque de crédit hypothécaire, cependant.Cela est dû à la pratique de la titrisation.Cela implique que les banques collectaient des fonds en émettant des titres adossés à des hypothèques.Ce sont des produits financiers où le revenu découle finalement des remboursements hypothécaires des clients, avec le risque d'accompagnement que les clients puissent faire défaut et donc le revenu ne sera pas là.puis diviser ce pool entre de nombreux investisseurs.Chaque investisseur a ainsi les droits d'une infime proportion des revenus de chaque hypothèque dans le pool.La théorie est que cela réduit le risque pour les investisseurs car il a moins à perdre de la part d'un défaut de l'emprunteur individuel.

En réalité, il existe deux éléments qui peuvent augmenter cette forme de risque de crédit hypothécaire.La première est qu'un facteur qui affecte une capacité de remboursement des titulaires d'hypothèque, tel que le chômage ou la hausse des taux d'intérêt, peut être répandu, ce qui signifie que de nombreux détenteurs d'hypothèques sont définitifs en même temps.L'autre est que la façon dont les hypothèques sont emballés ensemble peuvent rendre plus difficile l'évaluation des risques de crédit individuels et donc le niveau de risque global de la sécurité adossée à des hypothèques.

Dans un contexte plus large, cela peut présenter un risque de crédit hypothécaire pour l'ensembleéconomie.En 2007 à 2008, la hausse des niveaux de défaut d'hypothèque a créé des problèmes financiers pour certaines grandes banques lorsqu'elles ont été forcées de réévaluer les actifs, y compris des titres adossés à des hypothèques.Cette réévaluation a amené certaines banques et autres institutions financières à faire face à des problèmes de liquidité.Alors que certains ont fait leurs portes, d'autres ont reçu une aide financière des gouvernements nationaux dans le but de maintenir le système bancaire dans son ensemble.Cela a eu des conséquences pour les finances budgétaires et a été blâmé pour avoir aggravé les déficits publics.