Qu'est-ce que la valeur actuelle nette?

La valeur actuelle nette (VAN) fait référence à la valeur actuelle des flux de trésorerie attendus.Il est utilisé pour comparer différents investissements, être des investissements internes à une entreprise, généralement appelés projets, ou des investissements externes effectués par une entreprise ou une personne.La valeur actuelle nette est utilisée car il peut être difficile de comparer les investissements, en particulier lorsqu'il existe différentes valeurs d'investissement ou différents bénéfices attendus payables à différents moments.En utilisant la valeur actuelle de ces investissements estimés et des bénéfices attendus, les investissements peuvent être comparés uniformément et une décision prise en fonction de laquelle est la plus rentable.

afin de calculer la valeur actuelle nette d'un projet ou d'un investissement, la valeur deLes bénéfices doivent d'abord être actualisés à la valeur actuelle.Le taux par lequel les bénéfices attendus sont réduits est appelé le taux d'actualisation ou le taux d'obstacle.En règle générale, le taux d'actualisation est calculé en déterminant le montant des intérêts que l'investisseur pourrait gagner dans la période utilisée ndash;généralement un an et ndash;Si vous investissez dans un investissement plus sûr, comme la permettant de gagner de l'argent à un compte d'épargne.

Pour calculer la VAN, il faut d'abord déterminer ce que les flux de trésorerie prévus devraient être sur la durée de l'investissement, en traitant l'investissement initialcomme flux de trésorerie négatif.Ensuite, le taux d'actualisation devrait être déterminé en établissant le taux de rendement si l'investissement plus sûr était choisi.Le taux d'actualisation est ensuite utilisé pour réduire les flux de trésorerie attendus comme suit.

VNI ' C0 + [CT / ((1 + R) T)]

C0 est la dépense en capital initiale

CT est le flux de trésorerieattendu dans une période donnée (c'est-à-dire annuelle)

R est le taux d'actualisation (l'intérêt de l'investissement sûr)

t est la période (c'est-à-dire la première année, deuxième année)

lors de l'utilisation de la valeur actuelle nette pour évaluer laLa rentabilité d'un projet ou des investissements, il faut généralement se rappeler que cette méthode suppose que les conditions restent stables tout au long de la vie du projet ou de l'investissement, un scénario qui se produit rarement en réalité.En outre, le taux d'actualisation est basé sur une hypothèse de l'investissement sûr.Une variété de méthodes peuvent être utilisées pour déterminer le taux d'actualisation, en utilisant le taux d'intérêt d'une obligation à 10 ans à l'application du modèle de tarification des actifs en capital (CAP-M).Quelle que soit la méthode utilisée, une analyse de sensibilité doit être effectuée sur le taux d'actualisation pour voir dans quelle mesure la rentabilité peut différer entre les projets ou les investissements étant donné le scénario différent.

La valeur actuelle nette est généralement calculée tangente au taux de rendement interne (IRR)du même projet ou investissement.Le taux de rendement interne est calculé en déterminant le taux d'actualisation pour lequel la valeur actuelle nette serait nulle.Bien que plusieurs solutions pour le taux de rendement interne existeront pour chaque scénario, la valeur actuelle nette peut ne pas toujours être en corrélation avec le taux de rendement interne, et le taux de rendement interne a l'inconvénient d'utiliser une seule valeur pour toute la période, tandis que le netLa valeur actuelle peut être calculée en utilisant différents taux d'actualisation pour différentes périodes.Le calcul du taux de rendement interne donne à l'évaluation de la rentabilité du projet ou de l'investissement.