Qu'est-ce que l'analyse des options réelles?

L'analyse des options réelles (ROA) est un terme de financement qui s'applique principalement à une option pour élaborer, vider, gonfler ou minimiser un investissement en capital.Le processus de ROA peut aider à laisser les options d'investissement ouvertes, permettant ainsi à l'investisseur d'explorer d'autres possibilités potentiellement plus risquées.Cela peut être fait via le ROA sans que l'investisseur ne devienne à long terme dans ces spéculations.Il rend l'analyse possible tout en trouvant des points d'arrêt des investissements.

Les méthodes et techniques impliquées dans une analyse d'options réelles peuvent être étendues des applications de financement d'entreprise à la prise de décision générale dans l'incertitude.Les responsables de la recherche et du développement sont susceptibles d'utiliser ROA afin de trouver le meilleur plan d'investissement pour leur entreprise.Un exemple d'une utilisation non en entreprise pour le ROA pourrait être la décision de travailler après avoir obtenu son diplôme d'études secondaires ou de s'inscrire à un programme d'études collégiales.Le ROA oblige l'individu ou le groupe à être sans ambiguïté quant aux suppositions de leurs projections.

Les chercheurs dans les domaines des affaires et de la stratégie financière ont suggéré qu'un certain nombre de décisions d'entreprise peuvent être mieux examinées et disséquées par le processus d'analyse des options réelles.Ces décisions incluent souvent la cessation des entreprises partagées, l'administration et le contrôle de plusieurs associations de fabrication multinationales et investissements dans l'arène du capital-risque.Un fil conducteur reliant ces types de décisions est leur progression inhérente à deux étapes.Premièrement, un investissement relativement faible est fait qui permet à l'investisseur de participer à l'entreprise.Ensuite, après avoir glané plus de connaissances sur le projet, l'investisseur décidera d'accroître ou non le montant investi.

Bon nombre des méthodes standard de budgétisation des capitaux sont souvent contrastées avec une analyse des options réelles.Un exemple de ceci est dans un processus appelé valeur actuelle nette (NPV).La VAN ne considère principalement que les résultats les plus probables et ignore essentiellement d'autres options plus flexibles.Inhérent à la méthode de la VAN est qu'il faut pour acquis que la direction sera passive une fois qu'un engagement sera pris sur leur investissement.Rov suppose plutôt le contraire: cette direction participera active à leur investissement en ce qui concerne la modification et la modification du projet.

Le professeur Stewart Myers de la Sloan School of Management du Massachusetts Institute of Technology aux États-Unis a le crédit pour avoir inventé le terme option réelle en 1977. Depuis ce temps, une analyse des options réelles a changé pour refléter les tendances sur le marché.L'objectif de base des plans ROA est resté que à toutes fins utiles, il tente de faire des projections sur l'avenir.