Qu'est-ce que la réglementation m?
Le règlement M peut se référer à deux réglementations juridiques différentes, qui peuvent toutes deux être pertinentes pour les investisseurs.L'un est un ensemble de règles adoptées par la Securities and Exchange Commission en 1996 couvrant le comportement d'une variété de personnes impliquées dans les titres.L'autre est un règlement de l'IRS affectant les sociétés d'investissement réglementées.
La version SEC du règlement M comprend des règles couvrant cinq classes de personnes.La règle 101 couvre les souscripteurs et les courtiers lors des principaux problèmes d'actions.Selon les circonstances, il restreint temporairement ou interdit en permanence une personne pour acheter ou persuader les autres d'acheter le stock avec lequel il ou elle s'occupe.La règle 102 apporte des restrictions similaires aux autres personnes impliquées dans l'émission des actions, mais permet de publier la publicité sur le fait que les actions sont en vente.
La règle 103 permet à celles-ci dans les titres du NASDAQ un degré d'exonération de la règle 101. Cette exemption exige que le NASDAQLes courtiers ont affecté les marchands passifs.Cela signifie que tout comportement ne devrait pas influencer indûment le prix du marché.Ceci est régi par une série de restrictions sur la façon dont les actions du courtier sont autorisées à acheter un jour, et une règle qui signifie qu'il ne peut pas dire un prix plus élevé pour acheter des actions que la plus élevéeTrader indépendant.
Règle 104 du règlement M interdisant aux personnes de travailler avec d'autres pour stabiliser injustement le prix d'une sécurité.Le principe général de la règle est que ces offres stabilisantes ne sont généralement autorisées à empêcher ou à inverser une baisse du prix des garanties, plutôt qu'à augmenter intentionnellement le prix.Même lorsque ces offres sont autorisées, la personne doit accorder la priorité aux offres de commerçants indépendants qui ne sont pas impliqués dans l'accord de stabilisation.
La règle 105 restreint la vente à découvert d'une garantie juste avant que le prix d'une nouvelle émission de la sécurité ne soit annoncé.La vente à découvert consiste à emprunter des actions et à les vendre immédiatement, puis à les acheter plus tard pour les rendre chez le prêteur.Une personne effectuant une vente à découvert gagnera de l'argent si le cours de l'action baisse, plutôt que des hausse.
Une deuxième règle connue sous le nom de réglementation M est une règle de l'IRS couvrant les sociétés d'investissement réglementées, mieux connues sous le nom de fiducies mutuelles.La règle permet spécifiquement à l'entreprise de transmettre tous les dividendes, les gains en capital et les intérêts sur ses investissements aux investisseurs individuels, qui sont alors responsables des impôts pertinents.Le but de la règle est d'éviter que l'entreprise puisse payer des impôts sur ces gains et les investisseurs qui payaient alors de l'impôt sur ce qui restait.