Qu'est-ce que l'indice de liaison agrégée Lehman?

L'indice d'obligations d'agrégation Lehman est le nom ancien et le plus connu d'un indice d'obligations de grade d'investissement des États-Unis.Il est officiellement connu sous le nom de Barclays Capital Aggregate Bond Index.En tant que l'un des indices obligataires les plus connus, il est utilisé comme base de plusieurs fonds basés sur l'indice.

L'objectif de l'indice d'obligations d'agrégation Lehman est de suivre les performances de la plupart des obligations de qualité d'investissement.Ce sont des obligations qui répondent à une certaine cote de crédit, le plus important BBB - ou plus à partir de standard et pauvre.Ces notations évaluent la probabilité qu'un émetteur obligataire défaut de remboursement, ce qui affecte à son tour le taux d'intérêt qu'il a à offrir pour attirer les investisseurs.Les obligations qui ne répondent pas à la note minimale pour le grade d'investissement sont communément appelées obligations indésirables.

L'indice d'obligations agrégées Lehman est un large indice de base.Cela signifie qu'il couvre tous les titres pertinents, plutôt que de sélectionner ceux des plus grandes entreprises ou d'un échantillon représentatif.Il couvre à la fois des obligations soutenues par le gouvernement telles que la plupart des titres du Trésor et des obligations de sociétés.Pour des raisons fiscales, l'indice ne couvre pas les obligations municipales ou les titres du Trésor qui sont protégés contre l'inflation.

L'indice est pondéré par la capitalisation boursière.Cela signifie que l'indice n'est pas calculé en faisant simplement la moyenne des mouvements de prix de chaque obligation.Au lieu de cela, le calcul donne un accent ou de pondération différent à différentes liaisons.Cette pondération est basée sur la capitalisation boursière de l'obligation, qui est le prix de l'obligation multiplié par le nombre d'obligations sur l'émission, ou la valeur marchande totale de toutes les obligations qui sont en émission.Plus sa capitalisation boursière est importante, plus l'effet d'un changement de prix en obligations particulier a grand sur l'indice.

Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans l'indice lui-même.Il existe un large éventail de fonds négociés par l'indice et l'échange qui visent à suivre l'index.Cela implique que les gestionnaires de fonds achetent et vendent des actions afin que le portefeuille de fonds soit proportionnel à l'indice.Étant donné que le fonds est pondéré par la capitalisation du marché, cela signifie généralement que les gestionnaires de fonds devront acheter des obligations qui augmentent le prix et vendent ceux qui diminuent le prix.Cela peut sembler contre-intuitif, mais tant que le gestionnaire de fonds le fait avec précision, les investisseurs dans le fonds feront un bénéfice global si l'indice augmente.

Le nom de l'indice d'obligation d'obligation de Lehman a été supprimé après Lehman Brothers, qui opérait auparavant pour fonctionner pour fonctionnerL'indice s'est effondré en 2008. Après la faillite de la compagnie, Barclays a repris plusieurs de ses actifs, y compris ses opérations d'index.L'indice a été rebaptisé comme l'indice des obligations agrégées de Barclays Capital.