Quelle est l'efficacité de la forme faible?

L'efficacité de forme faible est l'un des concepts qui font partie de ce qui est connu comme une théorie efficace du marché.En tant que théorie des prix qui est utilisée dans les situations d'investissement, ce concept concerne la façon dont un marché évalue ou évalue les informations associées à une sécurité donnée et relie ces informations au prix unitaire de la sécurité.Contrairement à d'autres idées qui font partie de la théorie efficace des marchés, l'efficacité de la forme faible indique que l'impact des informations telles que l'analyse technique ne joue guère ou pas dans la détermination du prix de la sécurité, et que des facteurs tels que les performances passées sur le marché sont plusimportant.

L'idée d'une faible efficacité de forme peut être contrastée avec l'approche trouvée dans un autre concept de théorie du marché efficace connue sous le nom d'efficacité de forme semi-forte.Cette idée soutient que toutes les informations publiques ont une certaine incidence sur le calcul du prix actuel d'une sécurité donnée.Les informations publiques peuvent inclure des facteurs tels que la performance passée de la sécurité, mais comprennent également des facteurs tels que les changements économiques dans une industrie, l'évolution des climats politiques ou l'anticipation d'un type d'impact négatif d'une catastrophe naturelle sur la sécurité financière des entreprises au sein des entreprises au seincette industrie.Avec une faible efficacité de forme, tous les types d'informations publiques ne sont pas considérés comme ayant un impact sur les cours des actions.

À la fois l'efficacité de la forme faible et l'efficacité de la forme semi-forte permettent la possibilité d'informations qui ne sont généralement pas connues pour avoir un impact sur les cours des actions.Par exemple, si un investisseur apprend qu'un cadre majeur d'une entreprise particulière est sur le point de démissionner et d'accepter un poste avec un concurrent, il ou elle peut choisir d'investir dans des actions émises par le concurrent avant l'annonce de la démission réelle.Cela positionne l'investisseur pour garantir ces actions avant l'annonce a une possibilité d'exercer un degré d'influence sur la valeur de l'action.Bien que l'utilisation de ce type d'informations puisse ou non être illégale, selon les réglementations fédérales actuelles, l'investisseur présente toujours le risque de gagner peu à l'entreprise, surtout si l'annonce ne fait rien pour augmenter la valeur des actions achetées.

Il n'y a pas de consensus entre les investisseurs ou les analystes quant à la précision de l'hypothèse efficace du marché en général, ou d'une faible efficacité de forme en général.Certains croient que le concept a du mérite et mérite d'être considéré dans certaines situations d'investissement.D'autres trouvent que l'approche est quelque peu utile, mais pas aussi largement applicable que d'autres le prononcent.Comme pour la plupart des approches de l'investissement, il est possible de citer des exemples où une faible efficacité de la forme semblait s'appliquer, ainsi que des situations où la théorie ne semble pas avoir une pertinence pour les changements dans un prix de sécurité.