Qu'est-ce que la maturité moyenne pondérée?

La maturité moyenne pondérée est un terme le plus souvent appliqué aux titres adossés à des hypothèques, qui sont un type d'investissement dérivé composé de nombreuses hypothèques individuelles.Un calcul basé sur la valeur combinée de toutes les hypothèques dans la sécurité et le temps d'échéance, ou le temps jusqu'au remboursement final, car chaque hypothèque donne la maturité moyenne pondérée.Plus le chiffre résultant du calcul de la maturité moyen pondéré, plus les actifs qui sous-tendent la sécurité dérivée sont longs jusqu'au remboursement final.

Le calcul d'une maturité moyenne pondérée d'un investissement commence par la valeur totale de tous les actifs qui composent lesécurité.La valeur de chaque actif est ensuite divisée par la valeur totale de tous les actifs;Ce résultat est multiplié par les années restantes à la maturité de l'actif individuel.Cette étape est ensuite répétée pour chaque atout individuel du portefeuille.Additionnant les résultats pour chaque actif fournit la maturité pondérée moyenne de la sécurité.

Dans les calculs mathématiques, le terme poids fait référence à l'importance relative d'un nombre à d'autres.La division de la valeur d'un actif individuel dans un portefeuille par la valeur totale de tous les actifs dans un portefeuille donne le poids de l'actif individuel par rapport au portefeuille total.Une moyenne pesée va un peu plus loin en calculant l'importance relative totale de tous les actifs dans un portefeuille.

Pour ceux qui évaluent une sécurité, la maturité moyenne pondérée n'offre aucun aperçu de la qualité l'un ou l'autre des investissements individuels qui sous-tendent la sécurité oula qualité cumulative des actifs.Le chiffre donne un compte rendu unique de la durée de la durée de l'actif continuer à générer des revenus si les actifs sous-jacents restent en bonne santé.La révision de la maturité moyenne pesée au fil du temps peut donner une image encore plus claire du délai à long terme de la sécurité pour le remboursement, encore une fois, en supposant la santé des actifs qui le sous-tendent. Le terme maturité moyenne pondérée est également appliqué à un calcul utilisé pourévaluer les obligations.Appelé la durée Macaulay et nommé pour l'économiste Frederick Macaulay, ce calcul est conçu pour aider à tenir compte du risque de modification des taux d'intérêt sur la valeur d'une obligation.Macaulay a déterminé que les moyennes non pondérées n'étaient pas utiles pour tenter de prédire de tels risques.Sa durée d'obligation réduit les flux de trésorerie de l'obligation avec son rendement à l'échéance, le multiplie au moment des flux de trésorerie et divise cela par le prix de l'obligation.