Pourquoi les investissements en éthanol sont-ils si volatils?

L'investissement dans l'éthanol a connu une popularité notable comme un moyen d'investir dans une énergie alternative non à base de pétrole.Ces investissements, bien que attractifs en raison de leur nouveauté, peuvent être très volatils en raison d'un certain nombre de facteurs.La plupart des éthanol fabriqués en Amérique proviennent du maïs, donc le prix de la fabrication d'éthanol dépend fortement du prix du maïs.Le prix du pétrole exerce également une influence sur les prix de l'éthanol, car l'éthanol semble plus attrayant comme une source d'énergie alternative lorsque le prix du pétrole est relativement élevé.

L'industrie qui crée de l'éthanol à partir de maïs américain est relativement nouvelle.Une industrie non prouvée qui fabrique un nouveau produit, aussi intrigant, sera généralement soumise à des tremblements de marché.Ce fut le cas avec le Verasun entreprise.Après avoir verrouillé un contrat à terme pour le maïs à un peu moins de 7 $ US (USD) un boisseau, le prix du marché du maïs est tombé à moins de 5 $ USD par boisseau.Verasun a annoncé que pour cette raison, ils subiraient une perte de fonctionnement jusqu'à 103 millions de dollars pour ce trimestre.Bien qu'il s'agisse d'une perte importante, le marché a réagi de manière énorme, baissant le prix de Verasun Les actions de 73% en une journée.

La volatilité des prix du maïs n'est pas le seul problème pour les investissements en éthanol.De nombreux producteurs d'éthanol sont aidés par des subventions gouvernementales et des lois telles que celles exigeant le mélange de l'éthanol avec l'essence au détail.Ce soutien fédéral, cependant, n'est pas aussi sûr du point de vue de l'investissement que la demande des consommateurs basée sur le marché.Il n'indique pas non plus nécessairement un avenir rentable pour l'industrie de l'éthanol.

Les marchés d'investissement peuvent ressentir l'incertitude qui est présente lorsque les entreprises ou les produits sont isolés des lois économiques habituelles de l'offre et de la demande.Les investissements à l'éthanol souffrent donc de cette incertitude latente sous forme de volatilité.En outre, en raison du manque de données difficiles du monde réel concernant la demande d'éthanol, les investissements en éthanol peuvent être parmi les premiers à être autorisés à partir d'un portefeuille financier lorsque les temps économiques durs frappent.

Les prix du pétrole et de l'essence ont eux-mêmes connu une volatilité sans précédent dans les années 2000, notamment en 2008, lorsqu'il s'est produit une augmentation rapide du prix du pétrole et du gaz, suivi d'une baisse encore plus rapide.C'est un point important à considérer car lorsque le pétrole et l'essence sont relativement bon marché, les investissements en éthanol semblent moins attrayants en comparaison.Par exemple, si un carburant à base de pétrole est moins cher que son homologue d'éthanol, la plupart des consommateurs choisiront l'option moins coûteuse, réduisant ainsi la demande d'éthanol et la rentabilité des investissements en éthanol.Le corollaire est également réel - les prix élevés du gaz ont tendance à bien augmenter pour les investissements en éthanol - mais les changements rapides de prix contribuent considérablement à la volatilité de ces investissements.