Cos'è un rendimento obbligazionario?

Il rendimento obbligazionario è essenzialmente l'importo o la percentuale di rendimento che un investitore può prevedere di ricevere da una questione obbligazionaria entro un determinato periodo di tempo.È importante notare che il calcolo del rendimento obbligazionario implica l'utilizzo dei dati attuali per quanto riguarda il prezzo corrente dell'obbligazione piuttosto che il prezzo al momento dell'acquisto.La determinazione dello stato corrente del rendimento obbligazionario richiede anche la comprensione dell'attuale coupon annuale associato all'obbligazione.Il calcolo per un rendimento obbligazionario di solito presuppone anche che l'acquirente manterrà il legame per almeno un periodo di un anno.

Una semplice formula per il calcolo di un rendimento obbligazionario comporta la divisione del coupon annuale per il prezzo dell'obbligazione.Ad esempio, se l'obbligazione avesse un prezzo di $ 100,00 dollari USA (USD) con un coupon annuale di $ 6,00 USD, il rendimento obbligazionario sarebbe proiettato al sei percento.Tuttavia, questo rendimento presuppone che non ci saranno cambiamenti nel prezzo e che l'acquirente manterrà il legame per almeno un anno.

Se vi è una variazione dei tassi di interesse che porta a uno spostamento del prezzo corrente dell'obbligazione, il rendimento obbligazionario può indicare una perdita di capitale.Usando lo stesso esempio, se il prezzo dell'obbligazione scendesse a $ 90,00 USD, ciò comporterebbe una perdita di $ 10,00 USD, che è parzialmente compensata dal coupon di $ 6,00 USD.Tuttavia, rimane ancora una perdita di capitale di $ 4,00 USD per il periodo annuale.Allo stesso modo, uno spostamento verso l'alto del prezzo dell'obbligazione aumenterebbe le plusvalenze realizzate dall'investimento.

Comprendere come le funzioni di rendimento obbligazionario sono importanti per gli investitori.Valutando i fattori che potrebbero influenzare il valore futuro dell'emissione obbligazionaria, gli investitori possono determinare se è nel loro interesse acquistare il legame e trattenerlo per almeno un anno.Se le proiezioni indicano che il legame è altamente probabile produrre un guadagno decente per uno o due anni, l'investitore può scegliere di acquistare il problema.Tuttavia, se ci sono indicazioni che l'obbligazione diminuirà di valore per quel primo anno, ciò significa che l'investitore probabilmente non sarebbe in grado di vendere il legame per essere sufficientemente interrotto, tanto meno fare un profitto sull'investimento.In quella situazione, l'investitore sarebbe ben consigliato di esaminare altre obbligazioni o di offrire opportunità di investimento completamente diverse.