Cos'è una copertura in avanti?

Una copertura in avanti è un tipo di obbligo che consente agli acquirenti e ai venditori di stabilire un accordo per l'acquisto di attività o beni a un prezzo fisso a una data futura, con dettagli sia sul prezzo che sulla quantità che verrà acquistata.Come parte dell'accordo, il venditore deve produrre la quantità desiderata, anche se è breve tale importo all'arrivo della data di acquisto.In altre parole, il venditore potrebbe dover garantire le unità di addizione per soddisfare i termini dell'opzione in avanti, con quelle merci aggiuntive che costituiscono una copertura.

Uno dei modi più semplici per capire come funziona una copertura in avanti considerare un investitore che mette un'opzione futures per acquistare 25.000 bushel di soia, con la data di acquisto e consegna che si verifica tre mesi in futuro.Il venditore accetta i termini, essenzialmente facendo un patto per consegnare tutti i 25.000 bushel alla data concordato, previa ricezione del pagamento dall'acquirente.Se il venditore rileva che ha solo 20.000 bushel per onorare i termini della vendita, sarà necessario acquistare altri 5.000 bushel per la consegna immediata per risolvere la transazione.Che 5.000 bushel verrebbero definiti la copertura in avanti.

Il concetto di copertina in avanti ha anche un certo impatto anche sull'acquirente.Proprio come il venditore si impegna a consegnare la quantità concordata alla data specificata, l'acquirente si impegna a fornire il pagamento per intero a tale data.Ciò significa che anche se l'acquirente non ha in mano i contanti per onorare l'accordo, dovrà liquidare attività o prendere in prestito fondi per completare la transazione, con quei fondi presi in prestito che costituiscono una copertura.

Nelle migliori situazioni, non è necessario una copertura in avanti.Il venditore ha abbastanza delle merci a disposizione per completare la transazione, senza la necessità di garantire importi aggiuntivi altrove.Allo stesso modo, l'acquirente ha le risorse finanziarie a disposizione per pagare l'ordine senza la necessità di ottenere fondi aggiuntivi da una fonte esterna.Quando l'acquirente è in grado di utilizzare l'accordo futures per acquistare la merce a un prezzo inferiore all'attuale valore di mercato alla data di consegna, può vendere immediatamente la merce e guadagnare un profitto dall'accordo.Allo stesso tempo, il venditore non deve essere preoccupato per la ricerca di acquirenti e presumibilmente ha ottenuto un prezzo sull'accordo futures che era sufficiente per coprire tutte le spese e realizzare una sorta di profitto.

Ci sono rischi associati a una copertura in avanti.I venditori possono finire per perdere denaro sull'accordo se è necessario acquistare unità aggiuntive a prezzi molto più alti del prezzo unitario concordato nella vendita di futures.Gli acquirenti possono anche trovarsi a perdere denaro se la merce viene attualmente venduta sul mercato a un prezzo sotto il prezzo di acquisto concordato.Per questo motivo, sia l'acquirente che il venditore dovrebbero impiegare il tempo per proiettare il movimento dei prezzi sul mercato tra la data in cui l'accordo è stato concluso e la data di regolamento per l'accordo sui futures, rendendo più facile gestire una copertura in avanti se necessario.