Cos'è un multiplo di mercato?

Un multiplo di mercato è un altro nome per il rapporto prezzo / utili.Questo rapporto confronta il prezzo attuale delle azioni di una società con i suoi utili attuali per azione.Il calcolo di base per il multiplo del mercato è il valore di mercato per azione diviso per utili per azione.Ad esempio, una società il cui prezzo attuale è di $ 22,00 dollari USA (USD) e gli utili correnti per azione di $ 1,40 USD ha un multiplo di 15,70.Il multiplo è spesso un predittore del futuro movimento dei prezzi delle azioni.

Gli investitori spesso calcolano il multiplo del mercato utilizzando le informazioni trimestrali attuali di un'azienda.La maggior parte delle aziende rilascia i loro guadagni per azione trimestralmente, rendendo questo il momento migliore per ottenere le informazioni necessarie.In alcuni casi, un'azienda può fornire informazioni su base mensile o segnalata.L'uso di queste informazioni per calcolare il multiplo garantisce che l'investitore abbia le informazioni più aggiornate quando si confronta i dati sulle azioni di un'azienda.

Il multiplo del mercato consente agli investitori di creare previsioni future per il prezzo delle azioni di un'azienda.Ad esempio, nell'esempio precedente, il multiplo del mercato di una società è di 15,70 in base agli utili USD attuali per azione.La maggior parte delle volte, un'azienda fornirà stime future per gli utili del prossimo trimestre per azione.Se la società prevede che gli utili raggiungano $ 1,75 USD per azione, il prezzo delle azioni dovrebbe essere uguale al mercato più volte gli utili previsti per azione.Il nuovo prezzo delle azioni dovrebbe quindi essere di $ 27,48 USD alla fine del prossimo trimestre.

Aumenta del prezzo delle azioni di una società sono in genere dove la maggior parte degli investitori guadagna.Utilizzando l'approccio multiplo del mercato, gli investitori possono determinare se le azioni nei loro portafogli aumenteranno o diminuiranno del prezzo durante il prossimo trimestre.Gli investitori possono quindi acquistare o vendere azioni al fine di massimizzare i guadagni previsti calcolati utilizzando l'approccio multiplo.Un altro termine per questo approccio a questa analisi delle azioni è noto come approccio multiplo degli utili.Un grande vantaggio di questo metodo deriva da informazioni prontamente disponibili su numerosi titoli scambiati attraverso gli scambi.

Sebbene semplice nel suo approccio, il metodo multiplo di guadagno non è privo di difetti.Tra le questioni più problematiche c'è l'uso delle informazioni contabili per determinare il reddito netto, che è come una società calcola in definitiva gli utili per azione.Le compagnie pubbliche possono tentare di manipolare i loro redditi netti usando procedure contabili aggressive o illegali.Ciò può distorcere gli utili per azione di un'azienda e guidare gli investitori a prendere decisioni su locali falsi.Aziende con elevate spese non scarate e mdash;come ammortamento o ammortamento e mdash;Può anche ridurre artificialmente il reddito netto, rendendo un'azienda meno redditizia e diminuendo gli utili per azione.