Cos'è uno studio di eventi?

Uno studio di eventi è una metodologia di ricerca utilizzata per determinare se i mercati finanziari hanno una reazione e mdash statisticamente rilevanti;Significa quello che ha influenzato positivamente o negativamente i prezzi delle azioni di una società e mdash;a un evento aziendale passato o un annuncio di un evento futuro.È classificato come un tipo di econometria o misurazione economica, che utilizza una combinazione di economia matematica, statistiche e teoria economica.L'ipotesi sottostante di uno studio di eventi è che l'entità della variazione delle prestazioni attorno a un evento specificato può fornire una misura che può prevedere l'effetto sul valore degli azionisti durante eventi simili in altre società.

L'evento che colpisce un valore di stock di compagnia puòEssere all'interno del controllo della compagnia, come l'annuncio di una fusione o al di fuori del controllo delle compagnie, come il passaggio di un atto normativo da parte del governo che avrà un impatto negativo sulle operazioni future della società.Uno studio di eventi tipico analizzerebbe la reazione del prezzo delle azioni dello stesso tipo di evento, come l'emissione di una stock option, sperimentata da più società.La data effettiva dell'emissione dell'opzione differirebbe tra le società ma sarebbe standardizzata in "Tempo dell'evento", in cui sarebbe stato stabilito un orizzonte di eventi e i prezzi delle azioni durante la finestra del tempo dell'evento verrebbero analizzati.Lo studio ha in genere incernierati sulla lunghezza dell'orizzonte di eventi utilizzato nello studio.La teoria della ricerca comune in questo settore sostiene che gli studi sugli eventi a corto orizzonte sono più affidabili degli studi di eventi a lungo orizzonte in cui lo studio non può controllare gli effetti di mercato per periodi di tempo più lunghi.Esiste un'ipotesi di mercato efficiente che afferma che se le informazioni influenzeranno un prezzo delle azioni, lo farà immediatamente, quindi più a lungo la finestra di studio, meno è probabile che la volatilità nei prezzi delle azioni possa essere direttamente attribuibileal rilascio di informazioni.

Esiste un formato in tre fasi di base per uno studio di eventi.Innanzitutto, scegli un evento che si è verificato in più società e stabilisci un periodo di tempo prima e dopo l'evento per servire come finestra dell'evento.Successivamente, analizza le variazioni dei prezzi delle azioni e qualsiasi variazione nell'indice di mercato per le società durante la finestra dell'evento.Infine, eseguire un'analisi statistica riguardo al fatto che qualsiasi cambiamento di prezzo sia anormalmente grande o piccolo rispetto ai soliti rendimenti per quelle società e controllando gli effetti di mercato e le influenze esterne.