Qual è la teoria del pazzo più grande?

La teoria più grande è la convinzione che l'acquisto di una sicurezza, o pacco immobiliare, a un prezzo irragionevolmente elevato dovrebbe essere ancora in grado di restituire un profitto, anche se può essere sopravvalutato.Il motivo per cui questo può funzionare è perché ci sarà sempre qualcuno disposto ad acquistare il titolo per più del primo investitore pagato per questo.Pertanto, c'è sempre uno sciocco più grande, anche se il valore per l'oggetto non è veramente lì.

In tempi di una bolla economica, la teoria più grande sembra funzionare proprio come affermato.Le bolle creano valore artificiale e di solito si verificano attorno a stock o immobili.Finché gli investitori sono in una frenesia d'acquisto, sono disposti a pagare in eccesso per una sicurezza o un pezzo di proprietà.Pertanto, fintanto che la vendita si verifica quando si sta svolgendo quell'acquisto frenetico, la teoria più grande funziona come indicato.

Alla fine, tuttavia, tutte le bolle devono esplodere, poiché sono per definizione anormale.Pertanto, le azioni e le proprietà estremamente sopravvalutate vedranno il loro valore molto più velocemente di quelli che non lo sono.Ciò potrebbe portare a sostanziali problemi per l'investitore, che dipendeva dalla teoria più grande per salvarlo da una serie di cattivi investimenti.Una volta scoppiata la bolla del mercato, non c'è sicurezza e il potenziale per la perdita catastrofica diventa molto reale.Questo è spesso definito una correzione.

Un singolo investitore, o persino una piccola minoranza di investitori, che agisce sulla teoria più grande non è un grosso problema per l'economia.Qualsiasi singolo investitore, non importa quanto grande, avrebbe difficoltà a influenzare il mercato.Ci sono semplicemente troppi soldi nel sistema per un investitore per pensare che le sue perdite avranno importanza nel quadro generale.

Il problema sorge quando molti investitori decidono di acquistare la teoria più grande allo stesso tempo.Affinché la teoria funzioni veramente, anche per un breve periodo di tempo, questo è ciò che deve aver luogo.Questi investitori, investendo collettivamente in titoli spazzatura, possono tutti perdite sostanziali.Questo potrebbe essere sufficiente per far ripensare alcuni della loro strategia di acquisto, che a lungo termine potrebbe essere una buona cosa.A breve termine, tuttavia, potrebbe essere disastroso, causando un rallentamento dell'acquisto e un crollo del mercato.

Mentre la teoria più grande ha il potenziale per rendere una persona molto ricca, pagando di più per qualcosa di quanto valga semprerischioso.Alla fine, qualcuno deve essere lasciato tenendo il pezzo di proprietà inutile.Affidarsi regolarmente alla teoria significa che c'è il potenziale per la scommessa di rivalutare qualsiasi investitore.Evitare una tale perdita richiederebbe una notevole fortuna a lungo raggio.