Cosa fa un commerciante di swap?

Un rivenditore di swap è un broker di investimento autorizzato che acquista e vende obblighi di debito (CDOS) noti come swap predefiniti del credito (CDSS).Questi strumenti funzionano in modo simile ai prodotti assicurativi come parte che acquista un CDS assicura uno strumento di debito di proprietà dell'emittente CDS in cambio di pagamenti premium regolari.I rivenditori di scambi sono impiegati da società di intermediazione o società di investimento e queste persone possono negoziare per conto dell'emittente o dell'acquirente CDS.

In molti paesi, i broker possono scambiare swap nello stesso modo in cui altri tipi di titoli e obbligazionisono scambiati, sebbene le transazioni di swap siano spesso private;Ciò significa che le transazioni si verificano al di fuori degli scambi di titoli.Tuttavia, le persone che negoziano queste operazioni devono essere autorizzate per vendere titoli.Per diventare un broker autorizzato, un individuo deve frequentare una serie di lezioni di formazione che sono amministrate dai rappresentanti dell'autorità di regolamentazione regionale o nazionale per i titoli.Alla fine della sessione di formazione, i partecipanti devono superare con successo un esame prima di poter richiedere una licenza.Mentre un commerciante di swap non deve necessariamente avere un diploma universitario, molte aziende preferiscono assumere rivenditori che hanno lauree in finanza, economia o un argomento correlato.

Gli emittenti CDS utilizzano il denaro raccolto dalla vendita di swap per finanziare i prestiti e altre opportunità di investimento.Pertanto, un rivenditore di swap impiegato dall'impresa che emette swap deve commercializzare in modo aggressivo questi strumenti agli investitori.Il rivenditore tenta di negoziare il premio più basso possibile dimostrando ai potenziali investitori che le attività assicurate sono titoli a basso rischio.Se l'acquirente CDS non deve mai effettuare un pagamento, i pagamenti premium dell'emittente forniscono all'acquirente puro profitto.Nella maggior parte dei casi, gli accordi di acquisto includono una clausola che consente all'acquirente di aumentare la tassa premium in un secondo momento e il broker è responsabile della negoziazione del prezzo più basso possibile.

Molte grandi società di investimento e società capitaliste di venture capital acquistano swap emessi da vari tipi di tipi di tipiaziende.Queste aziende impiegano rivenditori che tentano di negoziare premi pesanti in modo da massimizzare i potenziali profitti dell'acquirente.I prezzi premium dipendono dai livelli di rischio e gli swap più rischiosi normalmente comportano i maggiori pagamenti premium.Un rivenditore di swap deve valutare i rischi di perseguire i pagamenti di premi più redditizi garantendo al contempo che l'acquirente non sia esposto a livelli eccessivamente elevati di rischio.

Come la maggior parte dei broker di investimento, un rivenditore di swap viene normalmente pagato su commissione.Per i rivenditori che rappresentano gli acquirenti di swap, le commissioni sono spesso legate ai pagamenti premium durante lo scambio.I rivenditori che rappresentano gli emittenti di swap normalmente ricevono commissioni basate sul livello di copertura che l'acquirente di swap è disposto a fornire.In altri casi, i broker ricevono commissioni che si basano sul numero di operazioni che vengono eseguite in un periodo di tempo specifico.