Come viene determinato il valore di un legame?

Con così tanti diversi problemi di obbligazioni disponibili oggi, molti investitori per la prima volta non sono sicuri di come determinare il valore di un'obbligazione.Fortunatamente, il calcolo dei valori obbligazionari è un processo relativamente semplice che si concentra sulla comprensione di due fattori chiave: la quantità di interesse che l'emissione obbligazionaria paga e lo stato attuale dell'economia.Ecco cosa devi fare per determinare il vero valore di un legame.

Una delle caratteristiche del tasso di interesse applicato a un particolare legame o gruppo di obbligazioni è che il tasso non è soggetto a modifiche, escludendo qualsiasi tentativo dell'emittente di rimuovere l'emissione di obbligazioni in una nuova offerta.Ciò non è vero per altri tassi di interesse che si applicano ad altri tipi di investimenti.Ciò significa che ci sono buone probabilità che il tasso di interesse bloccato su una particolare emissione di obbligazioni possa essere superiore a quello degli interessi che potrebbero essere guadagnati con altre opzioni di investimento.Quando ciò accade, gli investitori sono disposti a pagare di più per acquistare l'emissione delle obbligazioni, che a sua volta aumenta il valore di un'obbligazione.

Questo è un concetto importante da capire quando si tratta di un calcolo accurato del legame.Comprendendo che gli interessi guadagnati dall'obbligazione rimarranno costanti mentre altri fattori varieranno, è facile vedere come il valore del legame potrebbe fluttuare mentre l'economia si sposta.Quando i tassi di interesse offerti dalle banche e altri diminuiscono, il valore di un problema obbligazionario aumenta in confronto.Allo stesso tempo, se le condizioni economiche attuali derivano in tassi di interesse variabili in aumento, il valore obbligazionario diminuirà e diventerà meno attraente per i potenziali acquirenti.

Proiettare il valore di un'emissione obbligazionaria prima di effettuare l'acquisto effettivo è importante.Ad esempio, un'obbligazione che richiederà cinque anni per maturare può offrire un tasso di interesse interessante, basato sulle condizioni economiche attuali.Tuttavia, se ci sono buone probabilità che l'economia subisca un periodo di inflazione tre anni dopo l'acquisto, il valore relativo del legame durante quel periodo inflazionistico potrebbe essere significativamente ridotto.In effetti, il valore dell'obbligazione può diminuire al punto che l'emissione dell'obbligazione non è una buona opzione rispetto ad altre opzioni di investimento.In questo caso, l'investitore può ottenere un rendimento migliore investendo in obbligazioni che matureranno prima che il periodo previsto dell'inflazione inizi e quindi reinserirà gli utili in investimenti che potrebbero funzionare bene durante il periodo inflazionistico.

Come per molte strategie di investimento, è importante gestire l'attività di investimento in modo che l'investitore realizzi il più grande rendimento possibile.Comprendendo come determinare il valore di un'emissione obbligazionaria per la vita dell'obbligazione, nonché il valore dell'obbligazione nel punto di acquisto, gli investitori possono prendere decisioni più istruite su ciò che dovrebbe e non dovrebbe essere aggiunto al portafoglio.