In finanza, quali sono le opzioni di qualità?

Conosciute anche come opzioni di swap, le opzioni di qualità sono investimenti che offrono le scelte del venditore quando si tratta di risultati associati a Treasury Note o Treasury Bond Futures.Qualunque opzione venga scelta deve essere conforme ai termini e alle disposizioni che regolano il contratto tra l'acquirente e il venditore.Questo approccio chiede di decidere se l'acquirente sarà un pagatore a tasso fisso o un ricevitore a tasso fisso.

Per comprendere le scelte associate alle opzioni di qualità, è importante comprendere come sono strutturati i legami del tesoro e le note del tesoro.Le obbligazioni del Tesoro sono titoli di debito emessi dal governo degli Stati Uniti.Le obbligazioni portano un tasso di interesse fisso e normalmente richiedono più di dieci anni per maturare.I pagamenti di interessi sono calcolati su base semestrale, con le entrate derivanti dall'interesse soggetto a tasse solo a livello federale.Le note del Tesoro hanno anche tassi di interesse fissi e maturano ad un certo punto tra un anno e dieci anni.Come il legame del Tesoro, la nota guadagna interessi ogni sei mesi ed è soggetta alle tasse federali ma non alle tasse statali o locali.

Nell'ambito dell'accordo che regola l'acquisto di opzioni di qualità, il venditore può determinare se l'acquirente è un pagatore a tasso fisso o un ricevitore a tasso fisso.Nel caso del legame del Tesoro, il ricevitore funzionerebbe più o meno come opzione di chiamata, mentre il pagatore sarebbe lungo le linee di un'opzione put.In un punto specificato durante la vita della sicurezza, l'acquirente ha la possibilità di inserire il tipo di scambio specificato delineato dall'acquirente.In cambio, l'acquirente gode del vantaggio di un premio di opzione sulle opzioni di qualità altamente competitive.Questo premio consente all'acquirente di vendere le opzioni in un punto specificato durante la vita del contratto, di solito con la possibilità di guadagnare un profitto decente.

Sebbene le opzioni di qualità possano essere redditizie per tutte le parti interessate, è ancora la necessità di esaminare da vicino l'accordo che governa la transazione e l'applicazione di interesse al valore nominale della sicurezza.L'investitore dovrebbe assicurarsi che la durata dell'obbligazione o della nota sia accettabile e che il tasso di interesse sia ragionevole prima di procedere con l'accordo.È anche necessario identificare esattamente quando nella vita della sicurezza che è possibile esercitare la possibilità di vendere, se l'acquirente determina che desidera farlo.