In finanza, qual è una vera opzione?

Real Option Analysis (ROA) è un quadro decisionale che calcola il valore di una futura decisione commerciale.ROA prende in prestito dalla teoria delle opzioni finanziarie.Un'opzione finanziaria offre all'acquirente di un'attività finanziaria il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un titolo o un'obbligazione, ad esempio, a un prezzo predeterminato a una data futura.Per analogia, una vera opzione è uno strumento decisionale manageriale che calcola il valore di una decisione aziendale secondo cui un manager ha un'opzione o un diritto, ma non l'obbligo di adempiere. L'analisi delle opzioni è una forma di analisi dell'albero decisionaleCiò può essere utilizzato per gestire e ridurre l'incertezza o il rischio, nelle decisioni aziendali.Considerando le opzioni A e B, ad esempio, l'analisi delle opzioni reali mappa vari scenari che si ramificano da ciascuna opzione.Conosciuto anche come analisi dello scenario, il decisore è in grado di prendere decisioni meglio informate in base al valore stimato di ogni scenario o punto, sull'albero.

nei mercati dei capitali, l'analisi delle opzioni reali è migrata dall'analisi degli strumenti di investimentoalla finanza aziendale dove viene utilizzato nelle decisioni di allocazione del capitale, come decidere quando acquisire nuove attività o cedere le attività.Questo strumento di valutazione viene applicato in tutte le aree decisionali aziendali per valutare le opzioni manageriali e strategiche.Nel governo degli Stati Uniti, il National Renewable Energy Laboratory utilizza opzioni reali per valutare il rischio finanziario, tecnologico e di mercato di diverse tecnologie di energia rinnovabile.L'opzione di investire nell'energia eolica o solare in varie regioni del paese può essere valutata in base alle condizioni meteorologiche, come l'intermittenza del vento e del sole, e i prezzi e le politiche dell'energia futura.

fornendo una serie di valori in punti specifici nelL'analisi delle opzioni reali future fornisce informazioni sul tempo ottimale per prendere una decisione aziendale.Nel valutare la redditività a lungo termine di una divisione aziendale per perdere denaro, un manager può avere le opzioni di vendere l'azienda, cedere le attività, chiudere una linea di prodotti non redditizi o ridimensionare la forza lavoro.Un manager dovrebbe essere in grado di valutare il modo in cui ciascuna di queste opzioni influisce sulla redditività della divisione in tre mesi, un anno o due anni.

L'analisi delle opzioni reali può fornire un valore reale negli scenari aziendali quando i dati sono scarsi o risultati altamente incerti.Un punto di forza dell'analisi delle opzioni reali sono i solidi strumenti analitici che prende in prestito dai mercati finanziari, che possono migliorare notevolmente le informazioni disponibili per il processo decisionale.L'analisi di Monte Carlo, ad esempio, è comunemente usata per prendere decisioni quando vi è un rischio maggiore di picchi di prezzo inaspettati a causa di shock esogeni.

Un embargo sul petrolio nei mercati energetici è un esempio di un evento geopolitico inaspettato che potrebbe aumentare i prezzi dell'energia.Per analogia aziendale, una raffineria di petrolio che opera in una regione di uragano ad alto rischio può applicare un'analisi delle opzioni reali per prendere decisioni operative in base agli scenari delle attività come al solito o al rischio di essere completamente chiusa.In questo scenario, l'analisi delle opzioni reali è ulteriormente valutata per la sua capacità di valutare la probabilità di un evento incontrollato mdash;il modello altamente imprevedibile di Madre Natura.