In finanza, cos'è un errore di tracciamento?

Un errore di tracciamento è una differenza di prestazioni tra un portafoglio e il benchmark utilizzato per prendere decisioni sugli investimenti in quel portafoglio.Gli errori di monitoraggio si verificano sempre ad un certo livello perché è impossibile replicare perfettamente le prestazioni di un punto di riferimento.La dimensione dell'errore può fornire importanti indicatori su quanto bene viene gestito il portafoglio, nonché la luce della volatilità del mercato e di altri problemi che potrebbero avere un impatto sulle prestazioni del portafoglio.In genere, l'errore di monitoraggio è espresso sotto forma della deviazione standard tra i restituiti di portafogli e i ritorni dei benchmark.

L'errore di tracciamento previsto varia, a seconda del tipo di portafoglio.Un investimento come un fondo indice dovrebbe avere un basso tasso di errore perché è ancorato direttamente a un indice azionario e quindi la differenza di performance tra il fondo e l'indice dovrebbe essere relativamente bassa.Gli errori di monitoraggio con i fondi dell'indice azionario sono generalmente causati dai costi di gestione del fondo, poiché questi mangeranno leggermente i profitti.

Gli errori possono essere più elevati con altri tipi di prodotti finanziari come i fondi gestiti rispetto a vari benchmark.Quando si analizzano le prestazioni del fondo, gli economisti sono attenti a utilizzare lo stesso punto di riferimento, quindi l'analisi è coerente e la valutazione delle prestazioni può essere confrontata rispetto ai report precedenti.Ciò è particolarmente importante in situazioni in cui gli errori di monitoraggio possono fluttuare drasticamente, poiché i parametri di rilievo potrebbero oscurare o confondere un'analisi.

Gli investitori possono esaminare gli errori di monitoraggio per vari prodotti di investimento e questi errori sono spesso considerati quando si prendono decisioni su dove investire.Le pubblicazioni finanziarie in genere pubblicano revisioni di prodotti finanziari disponibili al pubblico come i fondi dell'indice azionario per aiutare gli investitori a prendere decisioni informate su come desiderano distribuire i propri investimenti.Queste recensioni includeranno una divulgazione e una discussione sull'errore di monitoraggio.I consulenti finanziari possono anche fornire alle persone informazioni sulle prestazioni passate e presenti dei prodotti finanziari a cui sono interessati.

Quando si valutano un errore di monitoraggio, è importante prendere in considerazione circostanze attenuanti.Un fondo può essere gestito molto bene da uno staff competente e di talento, ma in caso di grande sconvolgimento economico, può essere impossibile controllare i rendimenti.Le prestazioni di un prodotto finanziario possono fluttuare selvaggiamente fino a quando l'economia non si stabilisce e le persone che gestiscono il prodotto hanno l'opportunità di raggrupparsi.Al contrario, a volte i fondi si comportano bene durante le recessioni perché la loro gestione è particolarmente rapida nel sorteggio, ma a volte queste buone prestazioni sono attribuibili più alla fortuna che a abilità.