In finanza, qual è la corrispondenza esatta?
La corrispondenza esatta nella finanza si riferisce alla gestione strategica di un portafoglio obbligazionario in cui il portafoglio a basso costo che genera afflusso di cassa è esattamente uguale al deflusso in contanti che l'investimento è finanziario.Fa parte dell'obiettivo fare scelte di investimento per raggiungere il più grande ritorno sugli investimenti.La gestione del portafoglio può essere classificata come attiva o passiva.
La gestione attiva utilizza un'analisi tecnica specifica per effettuare operazioni su base regolare.L'investitore o il gestore del portafoglio è attivamente coinvolto nella negoziazione di titoli per ottenere profitti a breve termine.La gestione passiva è il luogo in cui l'investimento è inserito in un fondo che è istituito con determinate percentuali in una varietà di titoli di investimento.Gli investitori in questo caso non scelgono direttamente dove vengono assegnati i fondi.
Due tipi di strategie passive sono la tecnica di acquisto e detenzione e la strategia di indicizzazione.Il sistema di indicizzazione tenta di creare un portafoglio che fornirà una corrispondenza esatta delle prestazioni per un indice di portafoglio di obbligazioni selezionato.È scelto sulla capacità di monitorare l'indice.Una tecnica di buy-and-hold sta semplicemente acquistando un'obbligazione e la tenuta alla data di maturità.
La gestione del portafoglio obbligazionario ha l'obiettivo di ridurre al minimo la quantità di rischio e massimizzare l'importo del rendimento dell'investimento.Un investitore sceglierà un particolare livello di rischio e investirà di conseguenza.Il rischio accettabile dipenderà dalla personalità e dalla fase della vita degli investitori.Ad esempio, qualcuno che è giovane e aggressivo può scegliere un legame ad alto rischio perché offre un tasso di interesse più elevato.Un pensionato, tuttavia, può essere meno disposto ad accettare l'elevato rischio e investire in modo più convenzionale.
Le tecniche di abbinamento esatte includono elementi sia delle strategie di gestione passiva che attivo.L'investitore o il manager tenta di abbinare le passività dovute in determinati momenti a un portafoglio di obbligazioni per mitigare l'esposizione agli aumenti dei tassi di interesse.Sono necessari monitoraggio intorno al punto e più transazioni per raggiungere l'obiettivo di evitare o ridurre il rischio.
Il metodo di abbinamento esatto più conservativo è il portafoglio dedicato a cassa puro.Viene istituito un portafoglio obbligazionario che offre una serie di pagamenti e obbligazioni in maturità che generano una corrispondenza esatta tra i pagamenti e gli obblighi futuri.Le obbligazioni istituite per i pagamenti dei fondi pensione o le lezioni universitarie rientrano in questa categoria.Questa strategia è un portafoglio passivo che non richiederebbe un reinvestimento.Esistono anche portafogli dedicati in contanti che utilizzano un fondo iniziale più piccolo che fornisce pagamenti precoci e quindi vengono reinvestiti.
L'elemento più importante di una strategia di corrispondenza esatta è la capacità di avere la quantità richiesta di fondi in un momento in cui tali fondisono necessari.Il rischio è un fattore che dipende dall'investitore specifico e dai suoi obiettivi.Indipendentemente gli obiettivi specifici e il rischio accettabile, in genere gli investitori esercitano cautela nella scelta dei titoli che si adatteranno meglio alla loro situazione.