Cosa sono i derivati del credito?

Un derivato del credito è un tipo di accordo derivato che consente alle parti di acquistare e vendere protezione sui prodotti di credito.In base a un contratto di derivati del credito, una parte vende in genere tutti o parte dei rischi di credito associati a un prodotto di credito o a un pacchetto di prodotti di credito a un'altra parte.L'entità che vende il rischio mantiene generalmente la proprietà del prodotto creditizio, anche dopo che il rischio di credito è stato trasferito all'entità assumendo il rischio.I derivati del credito possono fornire alle entità modi per creare o ridurre l'esposizione creditizia associata al predefinizione del prestito, alla preclusione, al fallimento o ai movimenti del tasso di interesse e del tasso di cambio.

Ad esempio, Bank A può ritenere di aver inserito diversi prestiti rateali ad alto rischio con vari clienti.Per aiutare a ridurre l'esposizione del credito associata ai prestiti, la banca A può stipulare un accordo di derivati del credito con la banca B. ai sensi di tale accordo, tutto o parte del rischio di credito associato a questo pacchetto di prestiti può essere trasferito alla banca B.I prestiti rimarranno nel bilancio della banca A, l'esposizione del credito apparterrà alla banca B. Bank B accetterà di sostenere il rischio in cambio di una commissione pagata dalla banca A.

nel mercato dei derivati del credito, una serie di prodotti di creditopuò essere trasferito tra acquirenti e venditori.I rischi di credito associati alle attività di credito, come prestiti o mutui, sono comunemente prodotti di credito scambiati.Le parti possono anche stipulare contratti di derivati del rischio di credito che coprono l'esposizione al credito generico.Ad esempio, un'entità potrebbe voler trasferire alcuni o tutti i rischi di credito associati al proprio fallimento.

Le entità che desiderano acquistare o vendere rischi di credito possono partecipare al mercato di negoziazione dei derivati del credito.Le banche, gli hedge fund o le compagnie assicurative sono parti che spesso accettano di assumere rischi associati ai prodotti di credito.I prodotti derivati di credito negoziati possono includere prodotti predefiniti di credito, swap predefiniti del credito e obblighi di debito garantiti.

Mentre esistono una varietà di accordi di derivati del credito, alcuni dei tipi più comuni includono swap, opzioni e futures.Gli swap con derivati del credito sono accordi per scambiare un flusso di flusso di cassa rispetto a un altro flusso entro una data stabilita in futuro o prima di un calcolo prestabilito.In base a un contratto derivato delle opzioni, una parte assicura il diritto, ma l'obbligo non di acquistare o vendere un'attività in una data futura e ad un prezzo fissato al momento del contratto.Un accordo derivato futures è un contratto per il trasferimento di un'attività entro una data stabilita in futuro, basato un prezzo fissato al momento della stipula del contratto.