Quali sono i futuri?

I futures sono un derivato finanziario noto come contratto in avanti .Un contratto futures obbliga il venditore a fornire una merce o un altro bene all'acquirente in una data concordata.Sono ampiamente scambiati per merci come zucchero, caffè, petrolio e grano, nonché per strumenti finanziari come indici del mercato azionario, obbligazioni governative e valute estere.

Il primo contratto futures noto è registrato da Aristotele nella storia di Thales, un antico filosofo greco.Credendo che l'imminente raccolta di olive sarebbe particolarmente abbondante, Thales ha stipulato accordi con i proprietari di tutte le presse di olio d'oliva nella regione.In cambio di un piccolo deposito mesi prima del raccolto, Thales ha ottenuto il diritto di affittare le macchine da stampa a prezzi di mercato durante il raccolto.Come si è scoperto, Thales aveva ragione sul raccolto, la domanda di presse per petrolio è aumentata e ha fatto un sacco di denaro.

Nel XII secolo, i contratti futures erano diventati un punto fermo delle fiere europee.All'epoca, viaggiare con grandi quantità di merci richiedeva tempo e pericoloso.I venditori equa invece hanno viaggiato con campioni di visualizzazione e venduti futures per quantità maggiori da consegnare in un secondo momento.Nel 17 ° secolo, questi contratti erano abbastanza comuni che la speculazione diffusa in essi guidava la mania olandese dei tulipani, in cui i prezzi per i bulbi di tulipano diventavano esorbitanti.La maggior parte dei soldi che cambiavano le mani durante la mania era, in effetti, per i futuri sui tulipani, non per i tulipani stessi.In Giappone, i primi futures di riso registrati risalgono al 17 ° secolo Osaka.Questi offrivano al venditore di riso una certa protezione da maltempo o atti di guerra.Negli Stati Uniti, il Board of Trade di Chicago aprì il primo mercato dei futures nel 1868, con contratti per grano, pance di maiale e rame.

All'inizio degli anni '70, il commercio di futures e altri derivati era esploso in volume.I modelli di prezzi sviluppati da Fischer Black e Myron Scholes hanno permesso agli investitori e agli speculatori di valutare rapidamente i futuri e le opzioni su di essi.Per fornire la domanda di nuovi tipi, importanti scambi si sono ampliati o aperti in tutto il mondo, principalmente a Chicago, New York e Londra.

Gli scambi svolgono un ruolo vitale nel commercio di futures.Ogni contratto è caratterizzato da una serie di fattori, tra cui la natura dell'attività sottostante, quando deve essere consegnata, la valuta della transazione, a che punto il contratto interrompe il trading e la dimensione del segno di spunta o la variazione legale minima del prezzo.Standicando questi fattori in una vasta gamma di contratti futuri, gli scambi creano un mercato ampio e prevedibile. Il trading dei futures non è privo di rischi significativi.Poiché questi contratti generalmente comportano alti livelli di leva finanziaria, sono stati al centro di molti esplosioni di mercato.Nick Leeson e Barings Bank, Enron e Metallgesell Shaft sono solo alcuni dei famigerati nomi associati a disastri finanziari guidati dai futures.Il più famoso di tutti potrebbe essere a lungo termine della gestione del capitale (LTCM);Nonostante abbiano sia Fischer Black che Myron Scholes sul loro libro paga, entrambi i boscaioti Nobel, LTCM sono riusciti a perdere così tanti soldi così rapidamente che la Federal Reserve Bank degli Stati Uniti è stata costretta a intervenire e organizzare un salvataggio per prevenire un crollo dell'intero finanziamento finanziarioSistema.

Negli Stati Uniti, queste transazioni sono regolate dalla Commissione per il trading di futures sulle materie prime.