Cosa sono i derivati internazionali?

I derivati internazionali sono strumenti finanziari negoziati attraverso i confini nazionali.Un derivato è un oggetto il cui prezzo è indissolubilmente legato al prezzo di un altro oggetto, di solito una merce o una sicurezza.La maggior parte dei derivati è stata disponibile per la comunità internazionale per decenni, ma l'uso diffuso di Internet per il trading ha reso i derivati internazionali veramente internazionali.

I derivati moderni più diffusi sono futuri su materie prime e opzioni su quei futuri.I contratti futures sono derivati perché il loro prezzo è legato al prezzo della merce sottostante, che si tratti di grano, petrolio greggio o uno degli altri 30 prodotti che vengono scambiati attivamente.I futures sono considerati derivati internazionali perché il prezzo è influenzato da fattori globali.Ad esempio, una grave siccità nei campi di grano della Russia invierà il prezzo dei futuri di grano che si impengano a Chicago, Londra o Shanghai, e la guerra in Medio Oriente invia il prezzo del greggio e dei futuri sul greggio bruscamente più in alto in tutto il mondo.

I futuri delle materie prime sono i più antichi derivati.Il Chicago Board of Trade (CBOT) fu formato nel 1848 ai fini della negoziazione di cereali e contratti sui cereali.Tali contratti furono presto standardizzati per quanto riguarda la quantità di grano in ciascun contratto, la qualità del grano, il punto di consegna per il grano e il mese e il giorno di consegna.Tutto ciò che rimaneva per gli acquirenti e i venditori di negoziare era il prezzo.In una mossa innovativa, il CBOT ha reso le offerte, le offerte e i prezzi negoziati a disposizione del pubblico.

I primi del 20 ° secolo, burro, uova, maiali e bovini sono stati tutti scambiati come futures sul Chicago Mercantile Exchange(CME).Nel 1971, le valute del mondo furono ufficialmente distinte dall'oro e il CME istituì futures sulle valute, i primi derivati intrinsecamente internazionali.I futures ora includono elettricità, tempo, metallo prezioso, petrolio, finanziario e molti altri e sono scambiati in tutto il mondo su Internet.La trasparenza della scoperta dei prezzi, la conoscenza di quanti contratti sono in sospeso in qualsiasi momento e la capacità dei regolatori di tracciare le transazioni per prevenire frodi o regole che violazioni ha creato un mercato per i derivati internazionali a cui il mondo è disposto a partecipare. Le offerte di debito garantite (CDO) create dai giganti bancari e assicurativi della fine del 20

e all'inizio del 21 ° secolo sono anche derivati internazionali.A differenza dei mercati pubblici, questi mercati erano non regolamentati e scarsamente documentati.Nessun banchiere sapeva quanto fosse grande il mercato, quale frazione del valore nominale fosse rappresentata da garanzie effettive o se la controparte di uno scambio sarebbe stata in grado di eseguire, se fosse chiamato in caso di emergenza.Il mercato CDO, opaco, non regolamentato e senza una casa di compensazione centrale come quelli che hanno fornito successo per i derivati internazionali regolamentati, è crollato rapidamente con risultati potenzialmente catastrofici per le economie del mondo.