Cosa sono i warrant azionari?

Warrant azionari sono titoli derivati emessi insieme ad altre azioni o obbligazioni.Danno all'acquirente il diritto di acquistare azioni in futuro a un prezzo specificato.I warrant azionari, chiamati anche warrant-acquisti, sono spesso emessi in collaborazione con azioni o obbligazioni preferite al fine di rendere l'acquisto più attraente per gli investitori.

Se una società emette obbligazioni per finanziare un progetto di capitale, può emettere warrant azionariCongiunzione con i legami.Un investitore che acquista un'obbligazione riceverebbe anche warrant per un determinato numero di azioni a un certo prezzo.Ciò consente alla società di pagare potenzialmente un tasso di interesse inferiore sulle obbligazioni di quanto non farebbe altrimenti, poiché l'investitore riceve anche la possibilità di acquistare azioni ordinarie in seguito.Questo può essere attraente per un investitore perché il mandato può consentirgli di acquistare tale azioni a un prezzo che potrebbe essere inferiore a quello che il titolo viene scambiato, a quel momento.

I warrant azionari sono emessi e garantiti dalla società emittente.Hanno una lunga durata di conservazione, con date di scadenza fino a 15 anni in futuro.Come le azioni di azioni, i warrant possono essere scambiati al banco.I warrant americani possono essere esercitati in qualsiasi momento prima della data di scadenza.I warrant europei devono essere esercitati alla data di scadenza

Ad esempio, Xyz Corp. sta emettendo obbligazioni con mandati azionari.Joe Investor acquista un'obbligazione da dollari (USD) di $ 10.000 che gli pagherà un interesse del 10% e riceve un mandato di 10 anni per l'acquisto di 100 azioni ordinarie XYZ a $ 10 USD per azione.Le azioni ordinarie XYZ Corp. sono attualmente scambiate a $ 8 USD per azione.Si noti che i warrant sono sempre emessi per oltre il prezzo attuale delle azioni.

Due anni dopo, le azioni ordinarie XYZ Corp. vengono scambiate a $ 7 USD per azione.Joe sta ancora ottenendo l'interesse del 10% sul suo legame e detiene ancora i warrant.Non esercita i warrant ora, perché il prezzo è ancora al di sopra del prezzo di mercato.

Tre anni dopo, le azioni ordinarie di Xyz Corp. vengono scambiate a $ 15 USD per azione.Joe può esercitare i suoi warrant e acquistare 100 azioni di XYZ a $ 10 USD per azione.Può girare e vendere le azioni ordinarie per $ 15 USD per azione e realizzare un profitto del 50%.Se, d'altra parte, il prezzo di mercato delle azioni XYZ non supera mai $ 10 USD, Joe non deve esercitare i warrant.Dopo 10 anni, i warrant scadranno semplicemente.

I warrant azionari sono diversi dalle opzioni di chiamata, che sono opzioni a breve termine per acquistare una sicurezza a un prezzo specificato.Le opzioni di chiamata non sono emesse dalla società che emette il titolo.Di solito scadono entro pochi mesi.