Quali sono le caratteristiche di un mercato di capitale efficiente?

Un mercato dei capitali può essere definito strettamente come il mercato per gli investitori per scambiare titoli e ampiamente come mercato per le aziende e i governi per raccogliere denaro o capitale.Un mercato di capitale efficiente è quello in cui i prezzi cambiano rapidamente in risposta alle variazioni della domanda e dell'offerta, producendo così prezzi equi in qualsiasi momento.Oltre alle informazioni, un mercato dei capitali efficiente di solito richiederà liquidità attraverso una raccolta abbastanza ampia di trader per influenzare accuratamente i prezzi.

Il mercato del capitale è costituito da titoli, sia prodotti di debito come obbligazioni che prodotti azionari come le azioni.Di solito è definito come titoli in cui l'emittente avrà più di un anno per restituire il pagamento iniziale.Ciò significa che i titoli a breve termine come le fatture del tesoro vengono invece scambiati su un diverso tipo di mercato, solitamente chiamato mercato monetario.

Esistono due forme principali del mercato dei capitali.Il mercato principale è quello in cui le aziende e i governi creano e vendono i titoli, spesso tramite un sottoscrittore.Il mercato secondario è quello in cui i trader acquistano e vendono quei titoli tra loro, il che significa che l'investitore che alla fine riscatta una sicurezza del debito o riceve dividendi su azioni spesso non è l'investitore che originariamente pagava denaro all'emittente.è di solito definito dalla disponibilità e dall'accuratezza delle informazioni sui titoli e sui loro prezzi.Le teorie del mercato economico si basano generalmente sull'idea che ogni trader abbia informazioni complete sui titoli disponibili e sul prezzo richiesto, insieme a qualsiasi altro dettaglio che potrebbe essere rilevante come il comportamento del mercato passato, la performance della società che emette le azioni o ilProbabilità di un emittente di sicurezza del debito che rimborserà i soldi come promesso.Più un mercato di un capitale più efficiente, più è più vicina la situazione reale per questa situazione ipotetica.L'idea è che più efficienti sono il mercato, più sono informati i giudizi e le decisioni degli investitori, e quindi il denaro viene assegnato nel modo più produttivo nel complesso.

Una classificazione offre tre livelli di efficienza.Un mercato di capitale efficiente debole è quello in cui solo le informazioni sul passato si riflettono nei prezzi della sicurezza.Un mercato efficiente semi-forte è quello in cui le informazioni attuali disponibili al pubblico sono note da tutti gli investitori e si riflettono nei prezzi.Un mercato forte efficiente è quello in cui tutte le informazioni sono note dagli investitori, anche informazioni che non sono disponibili pubblicamente;Questa è effettivamente la situazione assunta dalle teorie del mercato ma improbabile nel mondo reale.