Cos'è una diffusione di orsi?

Gli spread degli orsi sono un tipo di strategia di opzione che viene impiegata con un approccio verticale che coinvolge fattori quali contratto futures al mese differito e un calo del prezzo di sicurezza.Uno spread per orsi può utilizzare l'uso di opzioni put o opzioni di chiamata al fine di mettere la strategia di opzione ideale.Ecco un paio di esempi di come funziona lo spread dell'orso.

Quando uno spread per orso fa uso di opzioni di chiamata, il processo viene talvolta definito come uno spread di chiamata dell'orso.L'idea di base è quella di acquistare opzioni di chiamata a un particolare prezzo di esercizio, vendendo lo stesso numero di opzioni di chiamata a un prezzo di esercizio inferiore al prezzo per i nuovi acquisti.Ad esempio, un determinato titolo ha un preventivo corrente di $ 200,00 dollari USA (USD).L'attuale prezzo di esercizio per questo importo è di $ 2 USD.Allo stesso tempo, le azioni che sono in possesso dell'investitore hanno un preventivo attuale di $ 205 USD con un'opzione chiamata di $ 5 USD.L'investitore sceglie di acquistare l'opzione chiamata sul titolo da $ 200 USD, che crea un deflusso di $ 200 USD.Allo stesso tempo, l'investitore sceglie di vendere l'opzione chiamata, che crea un afflusso lordo di $ 500 USD.Dopo aver permesso il deflusso, ciò significa che l'investitore ha guadagnato $ 300 USD.

L'approccio di diffusione dell'orso che utilizza l'approccio Call Put è in qualche modo simile.Con questa strategia, l'attenzione è rivolta all'utilizzo di PUTS piuttosto che alle chiamate per ottenere un aumento del patrimonio netto.L'investitore acquisterà opzioni put che hanno attualmente un prezzo di esercizio più elevato, mentre venderà lo stesso numero di titoli che hanno un prezzo put corrente inferiore che ha lo stesso mese di scadenza delle azioni vendute.In questo scenario, la speranza è che i prezzi delle scorte sottostanti diminuiscano durante il periodo citato.In tal caso, l'ammontare del profitto realizzato dall'insieme delle transazioni sarà massimizzato, senza alcuna necessità reale di fare differenze nel contratto futures per raggiungere l'aumento.

La diffusione dell'orso è una strategia di investimento praticabile in molti casi.Tuttavia, è anche un approccio che richiede attenzione ai dettagli.Le possibilità di fare un passo falso nel processo sono molto buone, soprattutto per le persone che stanno appena iniziando a lavorare con le stock options.Come con qualsiasi tipo di strategia di investimento, è una buona idea eseguire alcune simulazioni prima di impegnarsi effettivamente in uno spread per orsi.