Cos'è un errore di riferimento?

Un errore di riferimento è l'uso di un riferimento inappropriato quando si valuta le prestazioni del portafoglio.Ciò può causare calcoli imprecisi.Possono sopravvalutare la performance di un portafoglio di investimenti, creando un senso di falsa fiducia, oppure potrebbero sottovalutarlo, portando un investitore a cambiare strategie quando ciò non era effettivamente necessario.Tali errori possono creare seri problemi per gli investitori e possono essere un problema particolarmente elevato per i gestori del portafoglio, che devono esercitare la dovuta diligenza nella loro valutazione delle prestazioni del portafoglio per prevenire problemi come questo.

Gli investitori usano i parametri di riferimento come standard per valutare le loro prestazioni di portafoglio.È importante selezionarne uno appropriato.Una persona con pesanti investimenti in materie prime europee, ad esempio, non dovrebbe usare il Nikkei come punto di riferimento, perché le prestazioni nel mercato giapponese non sono direttamente legate alle materie prime europee.Invece, quell'investitore vorrebbe utilizzare un indice di investimento legato alle materie prime europee, poiché il portafoglio dell'investitore dovrebbe eseguire o superiore ai rendimenti sull'indice.

La miscela di attività in un portafoglio può creare un errore di riferimento significativo.Gli investitori possono selezionare gli standard di riferimento che non riflettono accuratamente i contenuti dei loro portafogli e quindi non sono utili frame di riferimento.L'errore di riferimento può verificarsi in questa impostazione perché sebbene l'investitore abbia eseguito correttamente la matematica e abbia monitorato le prestazioni sia del portafoglio che del benchmark, non è stato un confronto significativo.In sostanza, l'investitore ha confrontato mele e arance.

poiché le persone apportano modifiche a un portafoglio per diversificare, entrare in nuovi investimenti o sbarazzarsi di vecchi investimenti, possono finire per creare un errore di riferimento.Il cambiamento nel mix di investimenti potrebbe rendere un vecchio standard un candidato scarso.Gli investitori che adeguano la loro strategia di investimento dovrebbero assicurarsi che i loro riferimenti cambino di conseguenza.Stabilire un nuovo punto di riferimento può garantire che le prestazioni del portafoglio siano tracciate accuratamente dall'inizio per ridurre il rischio di errori e creare una linea di base affidabile.

In alcuni casi, per un portafoglio possono essere utilizzati più benchmark.Ciò può essere consigliabile se esiste un ampio mix di risorse e nessun riferimento fornisce uno strumento di valutazione appropriato.Gli investitori che utilizzano più riferimenti devono essere particolarmente vigili per l'errore di riferimento, perché può essere facile commettere errori nei calcoli o applicare gli standard in modo inappropriato sulla base di vecchie informazioni.Possono superare o sottovalutare la percentuale di un particolare tipo di investimento nel mix, ad esempio, che può creare un effetto a catena degli errori mentre iniziano a calcolare le prestazioni.