Cos'è un albero binomiale?

Una rappresentazione grafica di uno scenario con due possibili esiti in ogni fase, un albero binomiale è fondamentalmente un diagramma dell'albero che inizia con un nodo che conduce a altri due nodi che potrebbero portare a altri due nodi e così via.Nella finanza, un albero binomiale può tracciare i movimenti dei prezzi delle attività.Un albero binomiale è anche ideale per valutare le opzioni di chiamata e put, perché gli investitori perdono o vincono, quindi ci sono sempre due possibili risultati.

Un albero binomiale per i prezzi delle attività inizia con un nodo che indica il prezzo patrimoniale e quindi si divideIn due nodi, ciascuno con un probabile prezzo dell'attività sottostante in un momento futuro.Il prezzo delle attività può salire o scendere dal prezzo al nodo di origine.L'investitore può creare un albero binomiale che traccia i probabili movimenti del prezzo patrimoniale in diversi punti nel tempo.L'albero binomiale può anche valutare le opzioni di chiamata e pulire utilizzando i probabili movimenti dei prezzi dell'attività sottostante.

Le opzioni di chiamata e put sono correlate a un'attività sottostante, che potrebbero essere titoli, futures o merci.In ogni momento, il valore di un'opzione dipende dal prezzo dell'attività sottostante.Le opzioni di chiamata e put hanno un prezzo di esercizio e l'investitore guadagna profitti o subisce perdite a seconda che il prezzo dell'attività sottostante alla data di scadenza sia al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio.

noto anche come modello di prezzo delle opzioni binomiali,L'albero binomiale che valorizza le opzioni di chiamata e put utilizza una formula basata sul modello Black-Scholes per determinare il valore di un'opzione in qualsiasi momento prima della data di scadenza.Il modello Black-Scholes aiuta gli investitori a determinare se il prezzo dell'opzione attuale è al suo valore equo, sopravvalutato o sottovalutato.Per calcolare il valore dell'opzione, l'investitore deve conoscere i prezzi delle attività e delle opzioni iniziali, il prezzo di esercizio delle opzioni, il periodo di tempo lasciato fino alla scadenza, alla volatilità, al tasso di rendimento privo di rischi e al tasso di interesse.

Il problema fondamentale con AL'albero binomiale è che presuppone che il prezzo dell'attività sottostante possa essere solo un valore o un altro valore;In effetti, può essere qualsiasi valore.Il modello Black-Scholes presenta anche ipotesi, incluso che l'attività non paga dividendi, le opzioni sono opzioni europee che possono essere esercitate solo alla data di scadenza, l'investitore non paga commissioni, i tassi di interesse rimangono costanti e la volatilità rimane costante.Queste ipotesi rendono l'albero binomiale meno rilevante per le situazioni di vita reale.