Cos'è uno scambio di legami?

Uno scambio di obbligazioni è una situazione in cui un titolare delle obbligazioni prende la decisione di vendere obbligazioni attualmente detenute e acquistare altre obbligazioni che sono considerate di valore di mercato uguali o simili.Sia l'acquisto che la vendita si svolgono nello stesso momento, scambiando o scambiando efficacemente un legame o un insieme di obbligazioni per nuovi.

Ci sono diversi motivi per cui un investitore può scegliere di impegnarsi in uno scambio di obbligazioni.Una delle motivazioni più comuni per impegnarsi in uno scambio di obbligazioni è al fine di vendere un legame alla fine di un anno solare.Spesso, questo sarà un legame che si sta comportando al di sotto delle aspettative e può anche essere venduto in perdita.La vendita crea una cancellazione fiscale, oltre a fornire le entrate per acquistare un altro legame di valore simile che sta mostrando una promessa di forti prestazioni nel prossimo futuro.

Questa pratica di scaricare un'obbligazione che non sta comportando bene per uno di valore simile che si prevede che possa realizzare un profitto aiuta a mantenere stabile il valore complessivo del portafoglio di investimenti.La vendita di obbligazioni crea anche una cancellazione per le tasse, che può rivelarsi vantaggiosa.Come vantaggio finale, l'acquisto di obbligazioni che completa il compito dello scambio di obbligazioni si traduce nell'acquisizione di un'attività che dovrebbe apprezzare in valore, che pone le basi per un anno più redditizio a venire.

Lo scambio di obbligazioni è anche unMezzi efficienti per estendere o accorciare la maturità delle obbligazioni nel portafoglio di investimenti.A seconda degli obiettivi e delle strategie che l'investitore ha in mente, può avere perfettamente senso vendere obbligazioni con date di maturità a breve termine con un numero uguale di obbligazioni con una data a lungo termine.Come strumento per adattare i componenti del portafoglio per ottenere rendimenti particolari all'interno di un determinato set di circostanze, lo scambio di legami è facile da realizzare.

Gli swap di obbligazioni vengono anche utilizzati per scambiare obbligazioni all'interno del portafoglio per altre obbligazioni con una valutazione diversa.L'investitore può scegliere di vendere un'obbligazione con un rating più elevato e utilizzare le entrate per acquistare un'obbligazione con un rating inferiore, sempre come mezzo per posizionare le attività del portafoglio per conformarsi a una determinata strategia di investimento.