Cos'è un'opzione di chiamata?
Un'opzione di chiamata è un tipo di strumento finanziario noto come derivato.È fondamentalmente un accordo tra due parti per scambiare la proprietà di uno stock a un prezzo concordato entro un determinato periodo di tempo.Lo scambio dello stock è facoltativo e il proprietario dell'opzione decide se si svolge.
Il prezzo concordato dello scambio è chiamato prezzo di esercizio.La data in cui scade l'accordo è la data di scadenza dell'opzione chiamata.La quantità di denaro richiesta per l'acquisto di questa opzione è chiamata Premium.Se lo scambio si svolge, si dice che uno abbia esercitato l'opzione di chiamata.
I premi per questo tipo di derivato sono sempre quotati per azioni, ma venduti in un minimo di 100 azioni.Le opzioni di chiamata sono sempre un accordo sulla possibilità di acquistare il titolo al prezzo concordato.Sono disponibili sia in stile europeo che in stile americano.La differenza principale tra questi due è che le opzioni europee possono essere esercitate solo nel giorno di scadenza, mentre le opzioni in stile americano possono essere esercitate in qualsiasi momento durante la loro vita.
Le opzioni di chiamata sono spesso descritte dalla relazione del prezzo di esercizio al prezzo delle azioni.Uno per il quale si dice che il prezzo di esercizio è pari al prezzo delle azioni.Se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni, si dice che l'opzione sia fuori dal denaro.Infine, se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni, si dice che l'opzione sia in denaro.
Ci sono due stili di investimento quando si investe in questi derivati.Gli investitori conservatori vendono un'opzione di chiamata in denaro su uno stock che fa parte del loro portafoglio per aumentare il rendimento complessivo del proprio portafoglio.L'intenzione è che il prezzo delle azioni non aumenterà a tale tasso che diventa uguale o superiore al prezzo di esercizio.In questo caso, l'investitore può mantenere il premio e lo stock e l'opzione scade inutili.Il processo verrà quindi ripetuto.
L'investitore speculativo acquisterà nelle opzioni di chiamata in denaro senza possedere le azioni sottostanti.L'aspettativa è che il prezzo dell'opzione aumenterà all'aumentare del prezzo delle azioni.In genere, se il prezzo delle azioni aumenta di un dollaro USA (USD), il prezzo dell'opzione aumenterà anche di un USD.Tuttavia, poiché l'opzione di chiamata può costare solo un decimo del titolo, il tasso di rendimento sull'investimento è molto più alto di quanto sarebbe se lo stock fosse acquistato.
Ad esempio, se lo stock costa $ 10 USD, l'opzione chiamata per questo titolo per un prezzo di esercizio di 10 USD potrebbe costare 1 USD.Se lo stock dovesse aumentare il prezzo a 11 USD, il profitto con l'acquisto di azioni è di 1 USD e pari a un rendimento del 10%;Tuttavia, il profitto dell'opzione di chiamata è anche di $ 1 USD e poiché è stato investito solo 1 USD, viene realizzato un rendimento del 100%.Tuttavia, se il prezzo dovesse scendere a 9,50 USD, l'opzione diventerebbe inutile e l'intero investimento di $ 1 sarebbe perso, mentre solo $ 0,50 USD andrebbero persi con l'acquisto di azioni.Con la leva finanziaria, questo tipo di derivato prevede che i guadagni siano ingranditi, ma anche le perdite.Il proprietario di azioni riceverebbe anche tutti i dividendi pagati, mentre il proprietario di un'opzione di chiamata non lo farebbe.