Cos'è una siepe del flusso di cassa?

Una copertura del flusso di cassa è un tipo di strategia di investimento istituita per proteggere un individuo dal rischio di flusso di cassa variabile di un elemento coperto specifico.Tale rischio può essere causato da particolari attività o passività che generano entrate in modo diverso rispetto al previsto e stanno probabilmente riducendo i profitti previsti o le perdite crescenti.Ad esempio, una copertura del flusso di cassa potrebbe proteggere dagli aumenti delle rate di rimborso di un prestito a tasso variabile, aumenti del tasso di cambio di una valuta estera in cui l'individuo prevede di effettuare una transazione futura o aumenti dei prezzi degli acquisti di inventario pianificati.Questa strategia finanziaria utilizza strumenti derivati come opzioni di chiamata o opzioni put per aiutare a limitare l'esposizione delle persone a tali rischi.Informazioni specifiche, come la strategia e il rischio della copertura originale, devono essere documentate prima che una siepe di flusso di cassa possa essere adeguatamente stabilita;Nella maggior parte dei casi, un consulente finanziario può aiutare gli investitori a creare protezione finanziaria per articoli coperti.

Tipi di rischi

In generale, viene messa in atto una copertura del flusso di cassa per aiutare a proteggere dai rischi di valuta, nei rischi di prezzo o nell'esposizione agli effetti del flusso di cassa degli strumenti finanziari.I rischi di valuta includono quelli associati a una transazione futura in valuta estera o un debito denominato in valuta estera.I rischi dei prezzi si riferiscono alla possibilità del prezzo di acquisto dei beni non finanziari in aumento o al prezzo di vendita dei beni non finanziari in calo.Le entrate fluttuanti degli strumenti finanziari potrebbero essere dovute a variazioni dei prezzi, variazioni del tasso di interesse di riferimento, variazioni dello spread creditizio tra il tasso di interesse dell'articolo coperto e il tasso di interesse di riferimento e le impostazioni predefinite o le variazioni del merito di credito.

Chiama contro opzioni put

Due strumenti comuni utilizzati per creare una copertura del flusso di cassa sono opzioni chiamate e put.Entrambe le opzioni sono accordi legali tra due parti, l'acquirente e il venditore ed entrambe consentono una transazione, senza richiederla.Un'opzione di chiamata consente all'investitore di acquistare una quantità predeterminata di attività durante un periodo di tempo specifico dal venditore, ma un acquisto non è obbligatorio.Le opzioni put sono l'opposto in quanto l'acquirente di un'opzione put può vendere beni al venditore, nel qual caso il venditore è tenuto ad acquistarle, ma l'acquirente non è tenuto a vendere se lo desidera.

, un agricoltore sospetta che i prezzi del grano potrebbero cadere nel prossimo futuro, riducendo il prezzo di vendita del suo prossimo raccolto.L'agricoltore crea una copertura del flusso di cassa acquistando opzioni put sui futuri del grano, che produrrebbero profitti se i prezzi del grano diminuiscano.In questo modo, i profitti delle opzioni Put compensano le perdite dal prezzo di vendita ridotto se il prezzo del grano diminuisce davvero.Se il prezzo del grano aumentasse, l'agricoltore perderebbe la quantità di denaro che usava per acquistare le opzioni, ma trarrebbe profitto dal prezzo di grano più alto.

Investimenti qualificati

Per qualificarsi per il trattamento contabile della copertura del flusso di cassa, un hedge funddeve soddisfare determinati criteri.All'inizio del processo di hedge fund originale, l'individuo che crea l'investimento deve preparare documenti che indicano sia il loro obiettivo che la loro strategia, nonché il metodo che verrà utilizzato per determinare l'efficacia dell'investimento.Gli investitori devono inoltre fornire dettagli relativi al rischio e alla data o al periodo di tempo, in cui si verificherebbe il flusso di cassa.La copertura del flusso di cassa deve compensare sufficientemente le variazioni delle entrate relative all'articolo coperto.La transazione deve essere probabile e deve essere condotta con un'altra entità oltre a quella della siepe originale.