Cos'è un legame di catastrofe?

A volte indicato come un legame CAT, il legame catastrofo è un tipo di sicurezza in cui il rischio associato alla questione viene trasferito dallo sponsor o dall'originatore della sicurezza agli investitori.In sostanza, un legame di catastrofe crea una situazione in cui il capitale della sicurezza viene annullato se alcune condizioni specifiche dovrebbero verificarsi durante il periodo in cui l'investitore rimane il titolare della sicurezza.Non è insolito che gli assicuratori impiegano l'approccio di un legame di sicurezza in alternativa all'utilizzo della copertura di riassicurazione catastrofica per coprire il rischio.

Uno dei migliori esempi di come funziona un legame catastrofo in termini di fornitura di un certo gradoProtezione per l'emittente in caso di disastro naturale.Ad esempio, il proprietario di una grande quantità di proprietà nel Midwest americano potrebbe voler emettere obbligazioni di catastrofe che forniranno protezione da una perdita finanziaria nel caso in cui tornado o alluvioni rendano inutilizzabili le proprietà.Un'entità commerciale che ha partecipazioni significative negli Stati al confine con l'area della costa del Golfo potrebbe scegliere di emettere un legame di catastrofe che fornirebbe un certo grado di protezione finanziaria in caso di uragano.Trasmettendo il rischio per l'investitore, l'originatore ha buone possibilità di rimanere finanziariamente solvente, anche di fronte a un grave disastro.

Per l'investitore, l'acquisizione di un legame di catastrofe rappresenta una sicurezza con un alto livello di rischio.Allo stesso tempo, i legami di questo tipo sono opportunità decisamente ad alto rendimento.Se non si verifica alcun disastro durante la vita dell'obbligazione, un investitore si rende conto di un rendimento che potrebbe essere dal 3 al venti percento.Naturalmente, se si verifica una catastrofe coperta, l'investitore perderà l'intero investimento principale, che può equivalere a una notevole quantità di risorse.

Un'obbligazione di catastrofe è un modo per diversificare il portafoglio di investimenti e fornire almeno un investimento che ha il potenziale per un alto livello di rendimento.Allo stesso tempo, questo tipo di obbligazione garantita da assicurazione presenta un rischio significativo, che può far sì che il legame della catastrofe non sia la scelta giusta per molti investitori.