Cos'è un valore di conversione?

Un valore di conversione è il prezzo al quale una sicurezza convertibile viene convertita in azioni ordinarie.Esistono due tipi principali di titoli che le aziende utilizzano per raccogliere capitali: obbligazioni e azioni.Le obbligazioni offrono agli investitori un flusso di reddito fisso per la vita dell'obbligazione, mentre le azioni offrono agli investitori l'opportunità di condividere i profitti dell'azienda attraverso l'apprezzamento dei prezzi delle azioni e i dividendi.Entrambi i titoli hanno pro e contro.Di conseguenza, i banchieri e le società emettono titoli ibridi con le caratteristiche di entrambi.Un tipo di sicurezza ibrida consente agli investitori di convertire da obbligazioni aziendali di possesso a azioni della società.Questi tipi di titoli sono indicati come titoli convertibili.Quando la società converte le obbligazioni in azioni, tale prezzo di vendita è il valore di conversione, che viene determinato quando la sicurezza viene originariamente emessa.

Gli investitori avversi a rischio amano la capacità di investire in una società attraverso il debito che è considerato avere meno rischi rispetto alle azioni.Le azioni preferenziali convertibili o le obbligazioni convertibili comandano un premio o un prezzo più elevato sul mercato a causa di questa opzione.Gli investitori sono in grado di partecipare all'apprezzamento dei prezzi delle azioni senza il rischio di perdere l'importo principale investito nella sicurezza.

Molte società emettono sia azioni privilegiate che azioni ordinarie.Entrambi rappresentano una qualche forma di proprietà, ma solo gli azionisti comuni possono votare.Inoltre, gli azionisti comuni beneficiano dell'apprezzamento dei prezzi delle azioni, mentre gli azionisti preferiti hanno generalmente un pagamento fisso ogni sei mesi, come un'obbligazione.Pertanto, le dichiarazioni del prospetto avranno un certo prezzo a cui le azioni privilegiate potranno essere convertite in azioni ordinarie.Lo stesso preside vale per i legami convertibili.

sapere cosa significa il valore di conversione è una cosa.Comprendere dove trovarlo e come usarlo, tuttavia, è un altro.Gli investitori possono trovare il valore di conversione nell'indenture obbligazionarie per le obbligazioni convertibili o nel prospetto per le azioni privilegiate convertibili.In pratica, il valore di conversione indica all'investitore o al consulente finanziario quante azioni verranno ricevute dopo la conversione.Inoltre, potrebbe essere necessario calcolare il valore di conversione da un rapporto di conversione.

Ad esempio, se gli investitori possiedono azioni privilegiate che hanno un prezzo di $ 100 dollari USA (USD) e il prospetto afferma che il rapporto di conversione è cinque, ciò significa che l'investitore è autorizzato a commerciare in una quota preferita per cinque azioni ordinarie di azioni.La divisione del prezzo attuale delle azioni privilegiate per il rapporto di conversione fornisce il prezzo al quale le azioni ordinarie devono essere vendute in modo che l'investitore possa realizzare un profitto dalla conversione.Ad esempio, $ 100/5 ' $ 20,00 USD.Questo è noto come valore di conversione del mercato poiché è improbabile che un investitore scambierà a un prezzo inferiore a questo al fine di realizzare un profitto.