Cos'è uno spread di swap predefinito del credito?

I partecipanti ai mercati finanziari del mondo sono costantemente innovanti per creare nuove strategie di investimento.A volte, le loro innovazioni danno origine a nuovi prodotti finanziari.Un esempio di ciò è l'invenzione dei derivati del credito, una classe di strumenti finanziari che include swap predefiniti del credito.Uno spread di swap predefinito del credito è una misura del costo dell'eliminazione del rischio di credito per una particolare società utilizzando uno swap predefinito del credito.Uno spread di swap predefinito di credito più elevato indica che il mercato ritiene che la società abbia una maggiore probabilità di non essere in grado di pagare gli investitori, il che significa che sarebbe inadempiente sulle sue obbligazioni.

Il rischio di credito è il rischio che un mutuatario non sia in grado di rimborsare un prestito.Nel mercato obbligazionario, il rischio di credito è lo stesso del rischio di default.Quando un investitore acquista un'obbligazione, la società prende in prestito i suoi soldi;Lo ripagherà per l'importo del valore nominale del legame quando matura.Ha solo la garanzia dell'emittente di eseguire il backup del pagamento dell'obbligazione, tuttavia, quindi se la società non è in grado di soddisfare i propri obblighi, perde il denaro che ha pagato per l'obbligazione.Ciò significa che è soggetto al rischio di credito.

tradizionalmente, gli investitori obbligazionari si sono basati sulle valutazioni fornite a obbligazioni da agenzie come Moody e Standard Poor's per ottenere informazioni sulla credibilità degli emittenti di obbligazioni;Anche allora, erano soggetti a un certo rischio di inadempienza anche se investivano in obbligazioni con le valutazioni più alte.Quando è stato creato il primo contratto di swap predefinito del credito nel 1998, è nato un nuovo mercato su cui gli investitori potevano scambiare strumenti che avrebbero protetto dal rischio di credito.Questo mercato ha due funzioni.Consente agli investitori di scambiare derivati del credito di proteggere dal rischio di credito o di cercare di trarre profitto dalla redditività di un'azienda.Ha anche creato un ambiente in cui la saggezza combinata degli investitori potrebbe mettere un prezzo sulla protezione del rischio di credito, fornendo informazioni perfette sulle aspettative di mercato dell'affidabilità di un'azienda.

Uno swap predefinito creditizio è un accordo tra due parti.L'acquirente detiene obbligazioni emesse da una società e sta cercando di proteggersi dal rischio di credito.Il venditore accetta di sostenere il rischio di credito in cambio di pagamenti dall'acquirente.Se la società in questione è inadempiente sulle sue obbligazioni, che si chiama evento di credito, allora il venditore deve acquistare un importo predeterminato delle obbligazioni della società dall'acquirente al loro valore nominale.

Uno spread di swap predefinito è un modo per segnalareil tasso di protezione rispetto al rischio di inadempienza di una particolare azienda.La cifra riportata è per la protezione annuale e viene misurata in punti base, che sono pari a un centesimo dell'uno percento.Se lo spread di swap predefinito del credito è di 500 punti, ad esempio, un investitore dovrebbe pagare il cinque percento del valore nominale delle sue obbligazioni all'anno per garantire la possibilità di vendere le sue obbligazioni al valore nominale dopo un evento di credito.