Cos'è un evento di credito?

Il termine "evento di credito" è usato in due modi diversi ma correlati.Nel senso generale, si riferisce a qualsiasi evento che colpisce un'entità creditizia.Gli eventi di credito si verificano improvvisamente e causano un calo del rating di credito di qualcuno.Un esempio classico è un fallimento, che porterà a un declassamento del merito creditizio.In senso più ristretto, si riferisce a un evento che innescherà un contratto derivato del credito, obbligando l'acquirente a pagare il venditore.

In generale, gli eventi di credito sono eventi che influiscono negativamente su un rating del credito.Alcuni esempi includono inadempienza sul debito, dichiarazione di fallimento o rompere i termini di un accordo di prestito.Quando un evento di credito viene segnalato a un ufficio di credito o agenzia di rating, si verificherà un declassamento.L'importo del downgrade varia a seconda degli standard stabiliti dal Rater e dalla natura dell'evento di credito.Qualcosa come effettuare un pagamento in ritardo, ad esempio, è valutato meno pesantemente che allontanarsi da un mutuo.

Nel mondo dei contratti di derivata di credito, gli istituti finanziari hanno diffuso rischi vendendo contratti in base al debito che detengono.L'acquirente del contratto assume il rischio, il che significa che se il debitore non paga, il venditore può richiedere il pagamento dall'acquirente.In questo caso, un evento di credito è qualcosa che farà sì che il venditore consideri il contratto derivato dal credito dovuto, nel qual caso l'acquirente dovrebbe pagare.Allo stesso modo, il ripudio o la moratoria, in cui è messa in discussione la validità di un contratto, è un altro esempio.La mancata pagamento e l'obbligo predefinito sono ulteriori esempi.Un contratto derivato del credito può anche essere dovuto a causa dell'accelerazione dell'obbligo, quando un debito è dovuto prima di quanto inizialmente concordato a seguito di una violazione dell'accordo di prestito.Una volta che l'evento di credito si verifica e è documentato, il venditore può richiedere il pagamento dall'acquirente.

I derivati del credito possono essere un'azienda rischiosa.Generalmente tali prodotti finanziari sono venduti in pacchetti organizzati per rischio di credito, consentendo agli acquirenti di scegliere la natura del debito di cui vorrebbero assumere il rischio.Gli acquirenti assumono strumenti ad alto rischio con la consapevolezza che potrebbero essere costretti a pagarli.Quando si verifica un evento di credito, un acquirente deve essere pronto a ottenere il contratto di derivato del credito e se si verificano più eventi contemporaneamente, questo può essere un problema per l'acquirente.