Cos'è un arbitraggio dei dividendi?

L'arbitraggio dei dividendi è un metodo a basso rischio di negoziazione di azioni che include l'acquisto dell'opzione Put o di vendita di un determinato stock e lo stock stesso sottostante, a condizione che lo stock sia promesso un dividendo.Quando arriva la data dovuta al dividendo, il trader esercita quindi la propria opzione put, raccogliendo il prezzo dell'opzione.Il trader raccoglierà anche il dividendo sul titolo, che, se aggiunto al denaro guadagnato sull'opzione, dovrebbe superare il prezzo delle transazioni iniziali.Avere lo stock e l'opzione put in tandem toglie il rischio di volatilità delle azioni che danni al trader.

Un dividendo è un pagamento effettuato da una società ai suoi investitori.Quando una società annuncia un dividendo, annuncia una data record, che segna l'ultimo tempo possibile per un investitore di essere sui libri di Companys per qualificarsi per il dividendo.Lo scambio che gestisce il titolo fissa quindi una data ex dividendo, dopo di che chiunque acquisti il titolo non si qualificherà per il dividendo.Gli investitori possono utilizzare queste date e le informazioni sui dividendi per praticare l'arbitraggio dei dividendi.

ad esempio, la società dietro le azioni A annuncia un dividendo imminente agli investitori con un valore di $ 1 dollaro USA (USD) per azione.All'epoca questo viene annunciato, lo stock A sta vendendo per $ 25 USD per azione.Il trader acquista 100 azioni del titolo al prezzo di $ 2.500 USD.Per eseguire l'arbitraggio dei dividendi, deve quindi acquistare il valore equivalente dello stock in opzioni put per bilanciare la transazione.

L'investitore in questo esempio ora acquista un contratto PUT su azioni A per $ 5,50 USD, pagando $ 550 USD nelProcesso, ad un prezzo di esercizio di $ 30 USD.Quando il titolo diventa ex dividendo, l'investitore riscuoterà l'importo del dividendo di $ 100 USD, quindi eserciterà l'opzione put, guadagnando un totale di $ 3.000 USD dalla vendita azionaria.Questo importo, aggiunto al dividendo raccolto, fornisce all'investitore $ 3.100 USD, che supera il pagamento originale di $ 3.050 USD per l'acquisto del titolo e l'opzione put.Usando l'arbitraggio dei dividendi, l'investitore ha guadagnato $ 50 USD a pochi rischi.

Giocando il titolo da entrambe le parti, l'investitore è protetto da una mossa imprevisto su o giù sul titolo tra i due set di transazioni.Usando l'esempio sopra, esiste la possibilità che il prezzo delle azioni A possa rialzare le notizie del dividendo.Sebbene ciò riduca il valore degli investitori puzzati, lui o lei sarebbe coperto dall'acquisto del titolo.