Cos'è un arbitraggio a reddito fisso?

Gli hedge fund sono tra i veicoli di investimento più sofisticati nei servizi finanziari e questi veicoli di investimento sono supervisionati da alcuni dei migliori trader del mondo.I gestori di fondi spesso assumono rischi eccessivi nei tentativi di creare profitti che sono anormalmente alti.L'arbitraggio a reddito fisso è una di quelle strategie rischiose che gli hedge fund hanno storicamente utilizzato.In questa strategia, i gestori di fondi tentano di capitalizzare le inefficienze dei prezzi nelle obbligazioni, che sono strumenti di debito emessi da società, governi o comuni che rientrano nella classe a reddito fisso.

L'investimento a reddito fisso non è per i deboli di cuore,Né è per il commerciante inesperto.I trader professionisti investono nei mercati finanziari per anni prima di ottenere l'esperienza che consente a questi investitori di riconoscere le opportunità nell'arbitraggio a reddito fisso.Anche allora, solo i trader più ben informati hanno il discernimento per identificare una discrepanza sui prezzi in uno strumento finanziario che potrebbe verificarsi non solo in obbligazioni ma anche strumenti derivati, tra cui opzioni e contratti futuri.Il processo richiede l'identificazione di una potenziale discrepanza di valore in uno strumento a reddito fisso, smantellando lo strumento del debito e analizzando il suo vero valore prima di ricostruire e rispondere applicando il commercio.

In caso di successo, il trading di arbitraggi a reddito fisso può essere altamente gratificante per i trader e può generare profitti redditizi.Questa strategia di trading è anche controversa in alcuni ambienti ed è stata accusata di innescare inefficienze in altri mercati e titoli finanziari.Al fine di ottimizzare i rendimenti, i trader potrebbero aggiungere leva o debito alle singole operazioni prendendo in prestito denaro da un broker principale.Se il commercio va male, tuttavia, le perdite sono amplificate allo stesso modo.

La gestione del capitale a lungo termine era un hedge fund che si occupava di arbitraggio a reddito fisso e fu incolpato di innescare quasi un tracollo finanziario nei mercati mondiali alla fine degli anni '90.Il problema è iniziato dopo che gli strati di debito sono stati aggiunti alle operazioni e i mercati a reddito fisso hanno preso una svolta inaspettata quando la Russia ha fallito il debito e ha lasciato la società di hedge fund incapace di coprire le sue posizioni.Il governo degli Stati Uniti è intervenuto per prevenire un colossale fallimento del sistema finanziario, ma l'hedge fund è stato chiuso.

I gestori di hedge fund professionali non sono noti per la divulgazione di segreti di trading, ma ci sono indici del settore che tracciano la performance nei fondi di arbitraggio a reddito fisso.Questi indici tracciano rendimenti o perdite mensili e annuali in base al numero di gestori di fondi che scelgono di segnalare la performance del portafoglio alla società di indici.Le prestazioni in un indice di arbitraggio danno ai partecipanti al mercato una sensazione di quanto successo questa strategia di trading in diverse condizioni di mercato.