Cos'è un contratto di scambio in avanti?

Un contratto di scambio a termine è un accordo per l'acquisto o la vendita di valuta estera a una data futura a un tasso di cambio concordato.Questo tasso si applicherà indipendentemente da quale sia il tasso di mercato in corso per gli scambi di valuta il giorno della transazione.Il contratto di scambio a termine può essere utilizzato per proteggere dalle variazioni dei tassi di cambio o come forma di investimento speculativo.

A differenza della maggior parte dei prodotti finanziari a termine, un contratto di scambio a termine può essere commercializzato come strumento commerciale anziché come investimento.Ad esempio, una banca nel Regno Unito offre il prodotto ai suoi clienti di piccole imprese.In questo caso, il vantaggio principale per il cliente non è tanto la possibilità di finire per trarre profitto dall'accordo, ma piuttosto la certezza del tasso di cambio.Questo può essere importante per una società che firma un accordo con un cliente straniero da pagare in valuta estera in caso di consegna futura di beni o servizi.La società può concordare un contratto di scambio a termine con la sua banca, sapendo così per certo quanto il denaro ottenga dal cliente varrà una volta convertito in valuta domestica.

su una scala più ampia, le aziende che hanno una grande presenza all'estero possono utilizzareun contratto di scambio in avanti come forma di copertura.Ciò significa proteggere dai movimenti di mercato che vanno contro gli interessi eliminando un investimento più piccolo che ripagherà in tali circostanze.Una società che ha negozi all'estero andrà bene se la propria valuta di campagna si rafforza e male se la sua valuta si indebolisce.Per coprire questo, potrebbe eliminare un contratto di scambio in avanti che lo lascerà meglio se la valuta si indebolisce.Se la valuta si rafforza, ovviamente perderà un po 'di denaro sul contratto in avanti, ma l'idea è quella di creare una situazione in cui i potenziali guadagni o perdite sono limitati qualunque cosa accada, dando così all'impresa ulteriore sicurezza.

È anche possibileavere un contratto di scambio a termine tra due investitori.Uno o entrambi potrebbero usarlo per la copertura, ma è anche possibile uno o entrambi gli investitori stanno semplicemente giocando a giocare che possono prevedere meglio i movimenti dei tassi di cambio futuri.Se uno di entrambi è corretto, può completare lo scambio di valute al tasso concordato e quindi trasformare immediatamente un profitto cambiando il denaro al tasso di mercato prevalente. In alcuni casi, un contratto di cambio a termine può essere venduto sua un altro investitore prima che arrivi per il completamento.Il prezzo che il nuovo acquirente paga per il diritto di assumere il contratto dipenderà nel frattempo dai movimenti di mercato, e quindi se sembra più o meno probabile che tenere il contratto quando verrà dovuto si rivelerà redditizio.Nei mercati più complicati, un contratto può cambiare le mani più volte con i titolari che desiderano ottenere un profitto tanto dall'acquisto e dalla vendita del contratto quanto dall'ottenere fino a quando non viene dovuto.