Cos'è un tasso di interesse a termine?

I tassi di interesse a termine sono un tipo di tasso di interesse trovato sugli strumenti finanziari che iniziano in una data futura con una data di maturità specificata.Gli strumenti finanziari con tassi di interesse a termine sono popolarmente utilizzati per la copertura rispetto alle potenziali variazioni dei tassi di interesse.Queste tariffe si trovano comunemente su prestiti, obbligazioni e opzioni.Mentre alcuni investitori usano i tassi di interesse a termine per prevedere i tassi spot futuri, molti analisti contestano che non esiste alcuna relazione tra questi due tassi.Un tasso spot è il tasso di interesse attuale per i contratti che iniziano immediatamente.

Hedging contro il rischio di tasso di interesse potenziale è l'uso più popolare degli strumenti finanziari che includono tassi di interesse a termine.La copertura compensa una posizione individuale compensandola con la posizione opposta per eliminare o ridurre gli effetti dei cambiamenti.Il venditore del contratto a termine vuole essere protetto da potenziali tassi di interesse, mentre l'acquirente sta cercando protezione rispetto alla possibilità che il tasso di interesse aumenterà.Quando il contratto matura, l'unico denaro che scambia le mani è la differenza tra il tasso di mercato e il tasso di interesse a termine.

Il calcolo del tasso di interesse a termine include un premio di liquidità, un rendimento reale a breve termine atteso e l'inflazione prevista.Si presume che il premio di liquidità aumenti a un tasso decrescente man mano che la maturità avanza, aumentando il tasso di interesse a lunghezza più a lungo impiega affinché lo strumento finanziario maturasse.Se si prevede che i rendimenti reali e l'inflazione reali a breve termine rimangono costanti, i tassi a termine dovrebbero avere la stessa forma del premio di liquidità per il periodo.

I tassi di interesse in avanti graficano produce una curva in avanti.Questa curva viene utilizzata per valutare il valore temporale del denaro o quanto oggi varrà un dollaro in un punto specifico in futuro.Poiché il valore attuale di un dollaro oggi è generalmente inferiore al suo valore futuro, il tasso di interesse a termine deve essere abbastanza elevato da coprire l'inflazione e consentire all'investitore di essere compensato per qualsiasi rischio percepito.I tassi di interesse a portataprobabilmente sarà in futuro.Poiché i tassi di interesse a termine cambiano costantemente in base all'attuale sentimento del mercato, non è un buon predittore di quali tassi spot saranno in futuro.Alcuni investitori sostengono, tuttavia, che fornisce loro informazioni sufficienti per essere utili nella previsione.