Cos'è un debito di margine?

Un conto a margine è un conto che una società di intermediazione azionaria utilizza per prestare il denaro dei suoi clienti per acquistare titoli.Il valore di mercato dei titoli acquistati funge da garanzia per il prestito.Il debito del margine si riferisce alla differenza tra il valore di mercato del garanzia e il saldo del prestito, oltre a interessi maturati.Non tutti i titoli possono essere acquistati a margine.I titoli che possono essere acquistati a credito in un conto a margine sono chiamati marginali .Le azioni più a basso costo, altamente volatile o speculativo non sono marginabili.

Negli Stati Uniti, l'importo percentuale massimo di titoli che può essere acquistato a credito o margine, è stabilito ai sensi dei regolamenti emessi dal Federal Reserve Board.Ad esempio, se la percentuale di margine in vigore è del 50%, un cliente potrebbe acquistare titoli marginali per un valore di $ 100 di dollari USA (USD) con un deposito in contanti iniziale di $ 50 USD.La società di intermediazione avrebbe quindi prestato al cliente l'altro $ 50 USD per effettuare la transazione.Le singole società di intermediazione possono stabilire i propri requisiti di credito, che possono essere inferiori ai livelli massimi stabiliti dalla Federal Reserve.

L'importo del debito di margine nel conto di un cliente fluttuerà in base al valore di mercato dei titoli acquistati nel conto.Poiché il valore dei titoli in un conto a margine può cambiare in base alle condizioni globali del mercato, dopo che un cliente ha inizialmente acquistato titoli a margine, deve successivamente mantenere una percentuale specifica o un margine minimo, nel conto in ogni momento.Ad esempio, se il requisito del margine di manutenzione minimo è del 25%, il patrimonio netto nel conto di un cliente e nel mdash;Valore di mercato dei titoli meno il saldo del prestito in circolazione mdash;Deve essere almeno il 25% del valore totale dell'account.Le società di intermediazione possono stabilire requisiti di margine minimo che superano quelli stabiliti dalla Federal Reserve.

Se il valore di mercato dei titoli nel conto del margine di un cliente scende al di sotto del livello di manutenzione minimo richiesto, la società di intermediazione invierà al cliente una chiamata a margine .Il cliente deve aumentare la liquidità o i titoli nel suo conto per apportare il valore del conto al livello minimo di margine di manutenzione.Se il cliente non rispetta la chiamata del margine, la società di intermediazione venderà un importo di titoli nel conto per portare il capitale proprio nel conto al livello di manutenzione del margine minimo.

L'ammontare totale del debito del margine in vigore a qualsiasiIl tempo viene spesso usato come indicatore del sentimento prevalente degli investitori.In generale, un aumento dei livelli di debito dei margini coincide con manifestazioni di mercato azionarie di ampio mercato.In molti casi, un calo precipitoso nel mercato azionario può innescare chiamate di margine, con conseguente vendita di titoli nei conti dei clienti, che possono esacerbare il declino del mercato.