Cos'è un rischio di mercato?
Il rischio di mercato è il rischio comune associato al valore di un gruppo di attività o investimenti.Il valore di un investimento è soggetto ai cambiamenti economici e agli eventi del mercato.Pertanto, significativi cambiamenti positivi o negativi nel mercato possono influire fortemente sul valore delle attività o degli investimenti detenuti da società o individui.Un esempio di questo su larga scala è la bolla abitativa degli Stati Uniti del 2005-2008;Ipoteca subprime scritte a persone che non sono in grado di rimborsare i prestiti comportavano un rischio elevato per i finanziatori.Questa bolla insostenibile è scoppiata, innescando un importante crollo finanziario nelle industrie bancarie e ipotecarie.
Le transazioni economiche comportano un rischio intrinseco per ciascuna parte coinvolta nella transazione.Ad esempio, i mutui subprime venduti durante la bolla abitativa sono stati rivenduti a banche e gruppi di investimento, diffondendo il rischio intorno al mercato economico.Le aziende hanno scelto di investire nei mutui subprime e nel debito garantito perché il payoff era estremamente redditizio, nonostante il rischio.
La diversificazione dei portafogli di attività e investimenti può limitare il rischio riscontrato in alcuni gruppi di investimenti.Le aziende possono essere in grado di ridurre l'impatto del rischio possedendo diversi tipi di investimenti.Poiché il rischio di mercato varia in base al tipo di attività o agli investimenti nel mercato economico, il possesso di diversi investimenti può creare una minore probabilità di grave rischio di mercato.Investimenti sicuri tradizionali includono oro o altre materie prime, titoli di stato, contanti e mercati monetari.Investimenti a rischio più elevati includono titoli aziendali, obbligazioni commerciali, derivati o obblighi di debito collateralizzati.
Ogni gruppo di attività o un gruppo di investimento reagisce in modo diverso ai cambiamenti economici.Le aziende possono utilizzare formule di finanza tecnica o analisi di mercato per determinare quali investimenti offrono il rendimento più sicuro in determinate condizioni di mercato.Le grandi aziende impiegano spesso analisti aziendali e commercialisti per eseguire questi calcoli e monitorare attentamente il rischio di mercato complessivo dell'azienda.Le formule finanziarie, come il modello di prezzi delle attività di capitale (CAPM) o il costo medio ponderato del capitale (WACC), aiutano le aziende a determinare la quantità di rischio di mercato prima che la società inizi a subire gli effetti negativi del rischio.
Stati Uniti (Stati Uniti), gli Stati Uniti Securities and Exchange Commission (SEC) impongono alle aziende che hanno tenuto pubblicamente di pubblicare informazioni nelle loro relazioni finanziarie annuali rilasciate al pubblico.Le informazioni divulgate in genere devono includere politiche sulla contabilizzazione di derivati e informazioni qualitative o quantitative sull'esposizione dell'azienda al rischio complessivo del mercato.Le parti interessate e gli investitori esterni possono utilizzare queste informazioni per determinare la forza finanziaria delle società e la loro stabilità nel mercato economico.Le società private non sono soggette a queste regole;Tuttavia, audit indipendenti possono dettagliare l'esposizione al rischio di mercato per queste imprese.