Cos'è una chiamata nuda?

Nella finanza, le opzioni sono contratti che trasmettono bene, ma non l'obbligo, di vendere un titolo a un determinato prezzo in un determinato momento.Un'opzione di chiamata viene acquistata come un modo per trarre potenzialmente trarre profitto da un aumento del prezzo di un titolo superiore a un certo livello.Il venditore dell'opzione può venderlo in due modi diversi, comunemente chiamati nudi e coperti.Un'opzione coperta significa che l'investitore che sta vendendo l'opzione possiede lo stock sottostante.Un'opzione di chiamata nuda, nota anche semplicemente come una chiamata nuda, è più speculativa e rischiosa, perché il venditore non possiede lo stock sottostante ed è quindi esposto a perdite teoricamente illimitate.

Una chiamata nuda e una chiamata coperta ha più in comune che no, ma è l'unica grande differenza tra loro che è la fonte del rischio.Per qualsiasi opzione di chiamata, il venditore non crede che il prezzo dello stock o di un altro strumento salirà al di sopra di un certo livello, chiamato prezzo di esercizio, nel prossimo futuro.L'acquirente dell'opzione non è d'accordo e prevede di realizzare un profitto se ha ragione.

Ad esempio, se una quota di titoli XYZ è attualmente scambiata per $ 10 dollari USA per azione, un investitore potrebbe vendere un'opzione chiamata con APrezzo di esercizio di $ 12 USD.Questa è, in effetti, una dichiarazione del venditore che non crede che il prezzo salirà al di sopra di $ 12 USD.Quando l'investitore vende l'opzione, l'acquirente gli paga un premio per ogni azione rappresentata nel contratto.

L'acquirente sta mettendo in sospetto che il prezzo del titolo salirà al di sopra di $ 12 USD.Se dovesse farlo e salire a $ 13 USD, per esempio, ha ancora il diritto di acquistarlo per $ 12 USD.Se lo fa, può immediatamente rivendere le azioni per un profitto.In alternativa, può anche vendere l'opzione a qualcun altro e venderà per più di quanto abbia pagato in questo caso, creando un altro centro di profitto per l'investitore.Questi principi si applicano a tutte le opzioni di chiamata.

Una chiamata nuda significa che il venditore dell'opzione non possiede le azioni del titolo XYZ e, se l'opzione viene esercitata, il venditore è costretto ad acquistare le azioni e quindi venderle immediatamente auna perdita.L'importo della perdita è l'importo in base al quale l'attuale prezzo di mercato supera il prezzo di esercizio.Se il prezzo di esercizio su XYZ era di $ 12 USD e il prezzo attuale è di $ 15 USD, il venditore perde l'intero $ 15 USD per azione, dal momento che non ha mai posseduto il titolo in primo luogo.Una chiamata coperta, d'altra parte, costerebbe al venditore solo $ 3 USD per azione delle perdite.È facile da vedere attraverso questo esempio perché l'uso di una chiamata nuda è più adatto agli investitori più sofisticati con un'alta tolleranza per il rischio.