Cos'è un carry negativo?

Un trasporto negativo è un termine usato per descrivere uno scenario in cui il rendimento generato in qualche tipo di posizione futures è inferiore ai costi associati all'organizzazione di tale posizione.Questa situazione può svilupparsi quando la sicurezza o l'attività acquistata non riesce a generare i rendimenti originariamente previsti.Di conseguenza, l'acquirente o l'investitore non guadagna alcun profitto dall'investimento, ma finisce per perdere denaro invece nel momento in cui la posizione del futures matura.

Uno dei modi più semplici per capire come si sviluppa un trasporto negativo è considerare l'acquisto di una questione obbligazionaria strutturata con un tasso di interesse galleggiante o variabile.L'investitore prende in prestito il denaro per l'acquisto dell'obbligazione a un tasso di interesse fisso che ritiene che alla fine sarà coperto dai rendimenti generati dall'obbligazione.La percezione si basa sulle previsioni secondo cui il tasso medio di interesse aumenterà in realtà significativamente nel corso della vita di tale legame.Invece, il tasso medio in realtà scivola sotto e rimane inferiore al tasso fisso che l'investitore sta pagando sul prestito utilizzato per finanziare l'acquisto delle obbligazioni.Di conseguenza, si sviluppa un trasporto negativo, il che significa che una volta che il legame raggiunge la sua data di maturità e l'interesse principale e maturato viene consegnato all'investitore, non sarà sufficiente per compensare il costo complessivo del finanziamento del prestito.

Ci sono altre situazioni in cui si può sperimentare un trasporto negativo.Gli istituti finanziari che concedono prestiti possono scoprire che il reddito da interesse guadagnato da un determinato prestito non è sufficiente per coprire tutti i costi associati alla concessione e alla gestione di tale prestito, con conseguente noto come un costo negativo del trasporto.Allo stesso modo, un mutuatario può acquistare immobili con l'intenzione di apportare miglioramenti e vendere la proprietà a profitto, solo per scoprire che il mercato non soddisferà un prezzo di vendita sufficiente per compensare la combinazione del capitale e degli interessi utilizzati per acquistare ilProprietà inizialmente e il costo dei miglioramenti.Generalmente, un trasporto negativo si sviluppa ogni volta che la quantità di risorse spese per stipulare un investimento non riesce a essere completamente coperta dai rendimenti generati da tale investimento.

Evitare un compito negativo di qualsiasi opportunità di investimento è importante per il successo di qualsiasi tipodi affari.Gli investitori vogliono assicurarsi che qualsiasi investimento fornirà un rendimento che supera le risorse totali spese per garantire e mantenere un'attività.Allo stesso modo, le banche e altre istituzioni finanziarie fissano i tassi di interesse e altre commissioni in modo che le possibilità di perdere denaro su un prestito pagato per intero dal mutuatario sono estremamente basse.