Cos'è una siepe perfetta?

Una copertura perfetta è un investimento che compensa il 100% del rischio inerente a un altro investimento.Per compensare tutto il rischio, la correlazione o il guadagno o la perdita relativa di valore, tra gli investimenti, devono essere esattamente opposti.Di conseguenza, una siepe perfetta non si trova spesso.

Tutti gli investimenti sono soggetti a un certo importo di rischio.Questa è la possibilità che il rendimento sia inferiore al previsto a causa delle variazioni del valore di mercato;Si dice che un investimento esposto al pieno rischio di un mercato sia in posizione nuda.Gli investimenti di copertura vengono effettuati per compensare o coprire questa posizione e aiutare a assicurare un rendimento minimamente accettabile.Una perdita nel valore di un investimento sarebbe compensata da un guadagno di valore per la sua siepe.

L'ideale sarebbe una copertura perfetta e una rimozione di tutti i rischi, ma in realtà è solo una copertura parziale dell'esposizione, o rischioNormalmente possibile.L'intento di tale strategia di investimento è ridurre le possibili perdite, non migliorare i rendimenti.Quando sono coperti, i profitti realizzati da un investimento di successo saranno ridotti dal costo della siepe.

Gli investimenti ad alto rischio offrono in genere alti rendimenti al fine di attirare gli investitori e la copertura viene spesso utilizzata per rendere un investimento ad alto rischio più sicuro mentre sacrificano una parte del potenziale profitto.Per garantire una siepe perfetta, il costo per l'investitore potrebbe essere troppo alto.I profitti previsti possono essere eliminati o ridotti a un livello inaccettabilmente basso dal costo della copertura. La correlazione

è una misura della variazione relativa di valore tra due titoli;È rappresentato come una scala di valori che vanno da +1 a -1.Un valore, coefficiente di correlazione, di +1 indica che i valori di mercato di due titoli sono perfettamente allineati e cambiano come uno.Una relazione inversa è indicata da un coefficiente di -1.In questo caso, le forze di mercato che causano una variazione del valore di una sicurezza avrebbero esattamente l'effetto opposto sul valore della sicurezza confrontata.

Per creare una copertura perfetta, il coefficiente di correlazione di due titoli deve essere -1.Questa condizione è un evento molto raro, poiché la maggior parte delle coppie di titoli ha coefficienti che si raggruppano intorno a 0, indicando che la variazione relativa del valore tra i due è casuale.Man mano che il coefficiente di correlazione tra due titoli si avvicina a -1, l'efficacia dell'utilizzo di una sicurezza come copertura contro le prestazioni degli altri aumenti.

La ricerca di una copertura perfetta e gli investimenti di copertura in generale sono strategie di investimento avanzate in genere utilizzate solo da gestori di fondi professionali per mitigare il rischio a breve termine.La maggior parte dei singoli investitori non si impegna nella pratica.Coloro che investono a lungo termine realizzano un rendimento poiché il valore del loro investimento aumenta con il valore complessivo del mercato.La copertura contro le fluttuazioni a breve termine è vista come una spesa non necessaria che limiterà gli eventuali rendimenti.