Cos'è un fondo per l'impegno?

I fondi di impegno sono una forma di investimento di private equity in cui tutti i partecipanti al fondo stanno lavorando verso un obiettivo di investimento specifico impegnandosi a effettuare pagamenti al fondo aggregato.L'importo e la frequenza dei pagamenti sono impegnati o impegnati come parte del processo.Ciò consente di determinare in anticipo come sfruttare al meglio le risorse nel fondo di impegno in vari punti durante il progetto di investimento.

Una delle situazioni in cui l'uso di una strategia di impegno si rivela utile è con gli investimenti in capitale di rischio.Ad esempio, se un gruppo di investitori angeli decide di fornire capitale di seme per una nuova attività, il gruppo determina che sottoscriveranno i costi operativi di una nuova attività per un periodo di tempo specifico.Il fondo di impegno è strutturato in modo che ciascun investitore contribuisca a risorse su un programma predeterminato, garantendo così che vi siano sempre soldi a disposizione per coprire i costi di funzionamento.Ciò consente all'azienda di concentrarsi sull'affermare, trovare una base di consumatori e raggiungere la redditività in un periodo di tempo apprezzabile.Idealmente, l'azienda diventerà redditizia prima che i fondi di capitale di rischio siano esauriti e gli investitori possono iniziare a realizzare un ritorno sul loro investimento.

La differenza con questo approccio di impegno è che consente a ciascun venture capitalist nel gruppo di investitori di determinare quali progetti sosterranno, quanto contribuiranno e quando verranno apportati tali contributi.Ciò è leggermente diverso dagli altri modelli del gruppo di investitori, in cui tutti i membri del gruppo partecipano a tutti i progetti di capitale di rischio che la maggior parte degli investitori scelgono di sostenere.Da questo punto di vista, il Fondo di impegno offre la possibilità di guadagnare un rendimento, ma fornisce a ciascun investitore una maggiore quantità di autonomia.

Uno dei fattori che ha reso così popolare l'approccio del fondo di impegno è il crollo del Dot com che ha avuto luogo all'inizio del 21 ° secolo.Dopo lo scoppio della bolla di Dot com, molti venture capitalist hanno iniziato a esaminare più da vicino le start-up prima di scegliere di investire in esse.Ciò ha portato a uno spostamento nel modo in cui alcuni gruppi di venture capitalist hanno scelto di lavorare insieme, poiché l'approccio del fondo di impegno ha fatto partecipare a un particolare progetto volontario piuttosto che richiedere che tutti i membri partecipino a ogni progetto.In questo modo semplificava il processo, poiché chiunque non fosse sicuro di una determinata opportunità poteva astenersi dal partecipare, mentre altri che sostenevano il progetto potevano procedere senza dedicare del tempo a convincere gli altri a partecipare.