Qual è un limite di posizione?

A volte indicato come limite di trading, un limite di posizione è un livello o una posizione specifica creata da un'agenzia di regolamentazione e associato a un particolare contratto di investimento o opzione.Lo scopo di un limite di posizione è prevenire un afflusso di opzioni che potrebbero minacciare la stabilità di un mercato e creare difficoltà diffuse per gli investitori.Varie opzioni e contratti futuri avranno un limite di posizione diverso, in base alla natura dell'investimento e ai criteri stabiliti dal regolatore.

Nella pratica effettiva, un limite di posizione serve per impedire a qualsiasi posizione associata a una determinata opzione di superare una dimensione massima proibita.In questo modo aiuta a ridurre al minimo il potenziale per qualsiasi investitore o gruppo di investitori di curvarsi da un mercato e di minare essenzialmente la sua stabilità.Ciò non significa che il limite di posizione impedisca a chiunque di guadagnare un ritorno sui propri investimenti.Ciò significa che un grande commerciante non ottiene un vantaggio ingiusto rispetto ai più piccoli trader ed è meno probabile che sia in grado di impegnarsi nella manipolazione del mercato che minaccia di minare l'intero mercato.

La dimensione effettiva consentita con la posizione dipenderà da una serie di fattori, incluso se l'entità che detiene la posizione sia un singolo investitore, un gruppo di investitori o una società.Il numero di azioni coinvolte nel contratto svolgerà spesso un ruolo nell'impostazione del limite massimo delle azioni associato all'opzione che una determinata entità può trattenere.Possono anche richiedere vari altri criteri, a seconda dei dettagli di un contratto a termine specifico.

Negli Stati Uniti, i compiti di determinazione di questo numero massimo in relazione ai contratti futuri rientrano sotto gli auspici della Commissione per il trading futures delle materie prime o CFTC.Le decisioni vengono spesso prese in combinazione con vari scambi che si basano nel paese.In altre nazioni, non è insolito che le agenzie di regolamentazione nazionali fissano anche un limite di posizione indipendente dai criteri stabiliti dagli scambi basati in quei paesi, anche se gli scambi normalmente sono conformi ai loro standard per abbinare quelli del regolatore del governo.

In situazioni in cui un investitore detiene diversi contratti per lo stesso investimento con broker diversi, tali contratti sono generalmente considerati come se fossero tutti sotto un contratto.Ciò crea una situazione in cui è ancora possibile imporre equamente il limite di posizione e ridurre al minimo il potenziale per qualsiasi investitore che guadagna un vantaggio ingiusto rispetto agli altri che sono anche interessati a tale opportunità di investimento.La mancata osservanza di un limite di posizione prendendo provvedimenti per aggirare i controlli e i bilanciamenti inerenti al sistema può portare a multe o eventualmente una perdita di privilegi di investimento con uno o più scambi.